ARR的账难算了，AI投资该往下游看了

@falali2015 · 2026-10-12 18:42

大厂每次上调资本开支，市场很快就能算出谁受益。GPU要买多少，存储要配多少，光模块还有多少缺口，供应链上的收入可以一层层往下拆。可这些设备最后服务了谁，客户愿意付多少钱，反而越来越难统计。

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