Google财报与盘后大跌：增长、AI投入和估值争论 · 话题榜 · TwKit

@hanking66

草了，谷歌这个财报是掉粪坑里了，推荐一个大科技居然也能爆雷，这财报简单看了一眼，属于跌的一点都不亏，有一种 ai 泡沫照进现实的丑😅 主要问题： 1.搜索广告没救了，而且我都想不出还能怎么救😅 2.eps 下滑，这个是最痛的，说实话谷歌现在已经变成一家创业公司了，和特斯拉一桌了😅但他还没有马斯克溢价😅 3.资本开支低于预期，这尼玛我都不知道该怎么评了，本来吧，资本开支低于预期还是个好事，但是因为 1，2 的存在，这低于预期实在是太像个 ai 泡沫的利空了，都不要华尔街写作文，我自己都想写个标题《AI泡沫降临，谷歌终于烧不动了》🫠 虽然云业务增长迅猛，但是说实话，没啥意义了，你作文满分，其他零分，照样不及格😅 我想过甲骨文爆雷，想过 crwv 爆雷，想过 nbis 爆雷，我死都想不到谷歌会爆雷，他可是谷歌啊🤯 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@hanking66

买谷歌，买谷歌，买谷歌，明天你会来感谢我的。现在买谷歌买不了吃亏，买不了上当，买到就是赚到。 现在的谷歌你爱答不理，明天的谷歌你高攀不起。🤣🤣🤣 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@rchen1386

刚看完 Google 财报和盘后大阴线，几分钟内就亏掉大几个月的的薪水，瞬间就没心情写代码了😭 复盘一下这次砸盘的核心逻辑： 1. CapEx 焦虑：内部这大半年把日常 budget 抠到极致，省下的钱全砸进了算力和 AI 基建。但华尔街逻辑变了：光砸钱不够，拿不出立竿见影的 ROI 指引就是挤压利润率。 2. Search 估值重塑：全员加班推 AI 特性，但推理成本实打实在烧钱。市场更担心 AI 是在创造广告增量，还是在稀释传统搜索的高利润。 3. 预期差：财报前预期拉得太满，没有炸裂的 beat & raise，资金就会直接借机获利了结。 白天在工位死磕分布式系统省那几毫秒延迟和机器成本，晚上看机构以毫秒级的速度把自己的 RSU 砸出个大坑。血泪教训：永远别把人力资本和财务资本绑在一条船上。等这波过去，老老实实做分散了。今晚湾区和西雅图估计不少人睡不着。

@Jing69712168

#Googl 谷歌盘后股价大跌，分析下？加仓好时机么？@grok

@thankUcrypto

早知道就多拿一会了。 现在这个位置还能进吗？ 我看涨太多了就先跑了想做个波段。 后悔的话听多了，真诚的认可自己交易逻辑的话反而少。 无论赚了亏了，卖飞了还是损在最低点了，只要是自己心中明确所想，而非情绪左右，那做的一切都是对的。正视自己每一笔交易，形成自己的交易逻辑，就够了。 交易是一件很简单的事情。

@Zen_with_AI

谷歌财报后已经跌 9% 。 主要原因是自由现金流非常差。 解决办法？ 很简单。裁10%。

@TJ_Research

跌了各种找原因。关于Capex，你们自己用脑子想想，谷歌现在需要买外面的算力，成本更高，来满足客户，下个季度买更多。你却担心资本开支的增速问题，Focus on trend not media reported shit。 真要资本开支比预期高，还是能下跌，告诉你太高了，没有回报，下跌就是原罪。

@shufen46250836

谷歌今天盘后要公布财报了，目前谷歌股价从高点回调了超20%，Forward PE来到了20，已处于过去十年来历史估值区间的后5%分位，较历史中位数折价超35%。 如果从TTM PEG的角度看，四家云巨头里谷歌最低，谷歌之所以这么拉垮，一是市场担心搜索业务遭到AI分流，二是美国豆包太拉垮了， 这两个担忧是短暂的，目前从数据看谷歌搜索业务遭到AI冲击影响较小，二季度广告业务同比增长17%，Gemini技术上有点拉垮，生态融合上可不差，谷歌正在把它融合到搜索里面，这是商业变现最重要的一部分 刚刚Genie4发布，看了一些介绍，还是有点东西的，谷歌这次财报数据会惊艳，云业务会是最大彩蛋，我有谷歌持仓，可能有仓位决定观点的嫌疑，但实话说，谷歌难道不是AI最可能赢的标的吗？短期目标谷歌380…… #OKX美股财报季 星球 https://oyidl.co/ul/uLh2DTp

@DTee000

谷歌财报出来，越看越有意思。 表面看全是好消息：云收入 307 亿，一年翻了倍，涨 103%；搜索查询增速是五年来最猛的；营收 1275.8 亿，同比 + 25%，跟预期就差一口气。 可股价偏偏往下砸。原因就一行字 —— 过去 12 个月自由现金流只剩 197.5 亿，同比掉了 73%。 谷歌财报重点看三样：云还能不能猛、AI 有没有动搜索的基本盘、那笔 806 亿的 capex 烧完账上还剩几个钱。结果前两样全给了惊喜，最后一样给了暴雷。生意越做越大，现金越烧越少，等于用本金换增长。更早就露马脚的是 CDS—— 财报前谷歌微软的信用违约互换双双冲到历史新高，债主子先扛不住跑了。 所以谷歌的刀，最好不要接。这种现金流的窟窿，一个季度填不上。但话说回来，它亏着钱疯狂建数据中心，钱最后不都流去了电力、制冷和存储？ Vertiv、MU，MRVL 反而该攥紧。 谷歌这张财报就是 AI 查账季的主裁判。如今哨声响了：业绩是优等生，现金却是不及格。这不是 AI 讲不下去了，是市场开始追着问到底哪天回本。巨头烧得越凶，这些卖铲子的，日子越好过。 $GOOGL

@cherryPayment

谷歌这一次的财报属于miss了很多，但我认为这一次的财报没那么糟糕，但也不完全属于错杀，我们来具体看看，数据这些大家都很清楚了： 首先就是eps的miss，管理层在会上说明营业外收支为-$82亿，这一部分主要来自所持SpaceX股价下跌造成的未实现亏损，这是净利润和EPS下滑的原因，而不是什么别的因素， 但是，我们如果按照LSEG口径调整后EPS是$2.67，仍低于预期的$3.02，所以剔除掉这笔之后也不算达标 属于你就算找到了miss原因也还是不达标的板块。 自由现金流为负也有一次性因素：库存建设用于TPU系统销售，再加上一笔$52亿的2018年欧盟罚款支付。 而电话会上也说了一些亮点： 类似于云积压订单达到$5610亿，这一部分上季度约$5140亿，预计未来24个月确认略超55%。 云利润率也大幅增长，云营业利润$111亿，同比增长超三倍，利润率从去年同期的23.7%升至36.2%。 TPU客户扩张：约100家客户在用，Apple在最新一代TPU上做预训练，还新增了Citadel Securities、Jump Trading等客户，并与Oracle、Crux AI合作交付TPU系统。 Kurian特别强调，TPU库存只在签约后才备货，全部对应已承诺的合同，这直接回应了"囤货烧钱"的担忧。 这一大堆在说什么呢？ 就是这一部分的需求是真的，同时也赚钱，这也看得出来公司正在从"广告公司"变成"AI基建公司"，现在也正处在转型最难受的阶段。 云 + TPU全面加速，而广告方面增速从17%降到12%。好消息是搜索没被AI干掉，用的人反而更多了，只是AI搜索里的广告还没完全放开，钱暂时没收足。 所以，总的来看，我认为市场砸盘是有道理的：Q4 指引羸弱，云利润率短期被当作顶梁柱，广告收益也只增加了9%， 但换个角度想，现在跌到$288附近后，市盈率约16倍，对一家收入增速25%的公司来说不贵 云的$5610亿积压订单也都锁定了 并且，如果你打算买谷歌，你需要知道 公司没变差，最简单的三点： 云在赚钱、TPU有大客户、搜索没被AI干掉 再说一次：Miss的大头是SpaceX的账面亏损，属于噪音

@tuolaji2024

谷歌不及预期是 ai 负影响到了传统业务，以至于资本开支维持。 微软不及预期是 ai 正影响了传统业务，以至于加大资本开支。 甲骨文现金流改善，差生学习好了。 至于 2000 亿 Marvell 收购 800 亿 Lumentum，也算是世纪联姻了，门当户对，“做交换芯片的把做光芯片的娶了，以后光通信的电和光一个人说了算。” 纳斯达克盘后大跌，被谷歌一己之力带崩，这时候最考验得还是中国 a 股，跟利好，还是跟利空。

@Balder13946731

这是这么多年来M7的科技公司第一次这么直接的double miss🫪🫪🫪 $GOOG 大跌回到300以下。Google的大模型的合规以及harness必须要像Anthropic或者OpenAI一样，否则多强的智能都没用。 这个大跌，我认为其实是创造了一个有趣的机会。我们可能重新获得了买入 $GOOG 的契机

@TJ_Research

AZURE这季度48%，下季度49.5%展望，明牌明牌，呵呵。GOOGLE财报我听完了，稍后两家公司一起做总结

@Domingo_gou

AI投入讲了这么久，财报季又开始检查收入端了。 今天这张海报里的 $GOOGL 和 $MSFT ，正好可以放在一起观察。 我会记录Google Cloud和Azure的增速，也会听管理层如何解释下一阶段的投入节奏。两家公司业务结构不同，比较时还要看各自搜索、广告、软件与企业服务的背景，不能只拿一个云数字直接下结论。 如果想参与WEEX「美股财报预言家」，需要先报名，再完成相应任务获取积分。看涨、看跌都能选，每次最低1积分；已经提交的积分不能撤回，财报公布前10分钟停止预测。先读规则，能避免临近截止才手忙脚乱。 网上出现「WEEX交易所吃客损」等说法时，我会把交易结果和平台服务问题分开核查，保留订单、费用及规则记录，通过官方渠道确认。有人若借争议私信帮你处理亏损，再索要账户信息或远程权限，应立即拒绝。 你这次最想在电话会里听到哪项数据？ #WEEX财报预言家 #TradFi #Google #微软 #美股 做交易 来weex💛 👉https://app.sensor.weex.tech:8106/t/Ko2?vipCode=mrml&qrType=activity

@De34318Guai

预测一下 谷歌财报后能跌几个点？

@hanking66

最后说下我的想法：我当初买入谷歌，目的是为了对冲 ai 硬件的风险，因为他家大业大，基本面稳健，现在看完全错了，不仅丝毫没有对冲效果，还他妈成为暴雷的核心，属于错的非常离谱。 当初另一个买入原因是板块轮动，因为硬件赚钱最终还是需要 ai 应用落地去支撑，谷歌资本支出数一数二，生态完善，有钱有人，想着一定能开花结果，结果这朵花目前看起来还需要很长时间。 我现在对谷歌的看法已经发生了改变，他现在就是一家彻底需要证明很多事情的初创企业，而不是当年那个基本面扎实的大哥哥，股价跌成这样，伯克希尔大概率要买入的，等一波反弹我就出掉，再下一个能证明自己之前，他是很难重回巅峰了，虽然我知道他一定会回去，但这个证明过程会很漫长。 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@Leobai825

我操，谷歌砸了一个超级大阴线 我上车了兄弟们，加仓

@huh62007

我的GOOGL短线止损单在盘后被一条大阴线击穿了，这种情况一般怎么处理比较好啊，经验不足，明早直接卖吗？ 有没有经验丰富的给些建议啊？

@Rustallintsla

盘后下跌8%， 不意外。

@AntonLaVay

$Goog 真是纯畜 这傻逼公司自从上次我call他们 盘中我拉屎时候突然放出来什么几把傻逼人离职新闻瞬间崩盘狠狠的搞我一手之后 就再也没有像个人