美国通胀数据超预期与利率预期

写在 PPI 公布之前 想来大家都知道现在下跌的原因了，主要是因为昨天 CPI 的数据爆表了，市场担心这会刺激美联储会更加激进，从 CME 的预测数据来看，也从 20% 的加息概率上升到了 50% 以上。 本来市场应该逐渐平静，但今天晚上就是另一个通胀数据，PPI 的公布，虽然很多小伙伴对 PPI 不是很关注，但只要知道 PPI + CPI 就大概能推导出美联储最关心的 PCE 数据就行了。 因为昨天的数据爆表了，所以市场还是挺担心今天的数据也会爆表，所以还是挺压抑的，不过从目前市场的预测来看，PPI 的年率是略微下降，月率是略微上升的，如果像是预期之内，市场的恐慌肯定会减少。 另外今天还有一个零售数据也挺关键的，但考虑到现在的通胀零售下降也算是正常，而且这个月的劳动力数据也不是很好，本来就是靠劳动力数据的下降来缓解加息，现在通胀预期上来了，加息的概率也上来了。 总之 PPI 的数据如果也爆表了，那么市场的情绪会更差，如果 PPI 的数据低于或等于预期，那么市场还会稍微冷静一些。 一个 @Gate ，交易更多市场

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PPI 的数据公布了，再次爆表了，而且还是大幅度爆表，前值 5.4% 预测 5.3% 公布 6.3% ，这还是年率，月率翻了三倍都不止，前值 0.4% 预期 0.5% ，公布 1.3%。 而且要命的是零售数据反而出乎意料的要好，说明美国人民的购买力和经济发展还是有韧性的，行了，美联储可以放心加息了，我们也都可以洗洗睡了。 会议前的主要数据也都公布的差不多了，油价上涨带来通胀上涨已经是毫无疑问的了，不过劳动力下降，零售数据下降说明美国的经济虽然还有韧性，但也不是非常强劲了，短时间虽然看不到衰退的迹象，但美联储应该会琢磨一下吧。 昨天 CME 最高到了 55% 左右的加息概率，今天的 PPI 出现后，估计能冲到 60？而且霍尔木兹解决不了，十月的通胀一定会比九月还高，那么十二月还要加息 ？ 现在科技股和半导体都有点吃不消了，那就真的2028年见了。 一个 @Gate ，交易更多市场

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我操 美国 PPI 数据为 6.3% 预期：5.3%

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今晚PPI总体年率预期5.3%，总体月率0.5%，核心年率4.4%，核心月率0.3%。 结合昨晚CPI数据，也就是要看今天的公布值是否高于预期值，尤其是总体年率及核心月率。 如果今晚数据继续偏鹰，那就可以期待一个快刀斩乱麻早死早超生的行情。 如果今晚数据意外偏鸽，那就有的磨了，先给你反弹点如果中间没有什么重量利好的话大概率下周继续下挫更难受。 但总而言之，肯定是继续下行概率大，毕竟时间/形态/情绪都还没到位，再干一周吧，这几天该吃吃该喝喝该休息休息，话说要是这周开2049多好，这都回家了才进入垃圾时间真的有点浪费生命。 @BITstocks_CN 买美股上BIT，10000+ 只美股与 ETF，真实持仓，享股息分红。

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PPI数据公布了。总体年率6.3%，总体月率1.3%，核心年率5%，核心月率0.7%，又是个完犊子数据，甚至比昨天CPI还狠，早死早超生抓紧跌吧，我还赶时间

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照理说，今晚美债该被砸。 PPI同比6.3%，2022年以来最大涨幅。10年期美债收益率反而掉了14个基点，到5.05%。 钱从芯片股里撤出来，躲进国债。费城半导体指数跌超3%，英伟达跌3%，道指还是红的。 比起加息，市场这会儿更怕AI那笔账。

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通胀这盆冷水，浇到了降息预期上 做交易最怕的，就是仓位已经押上宽松，数据却往反方向走。 美国9月PPI环比上涨1.3%，核心PPI环比上涨0.7%。生产端价格明显升温，连剔除食品和能源后的读数也不低，想把这次上涨简单归结为油价波动，解释不通。 但这里有个区别：PPI上涨，不代表下一期CPI就会等幅上涨。企业可以自己消化部分成本，也可能选择提价，后续传导力度还要看需求。真正让市场难受的，是美联储更难放心释放宽松信号，资金原本期待的降息节奏，可能需要重新定价。 放到币圈，我的判断是，短线需要更谨慎。BTC、ETH要持续走强，除了自身买盘，也需要外部流动性配合。通胀反复，会给这套上涨逻辑增加阻力。 接下来我会盯美元、美债收益率，以及BTC能否守住数据公布后的波动区间。如果利空出来仍有资金承接，比单纯看数据猜涨跌更有参考价值。反过来，反弹没量、关键位置失守，也别急着把每次下跌都当便宜筹码。 这组数据偏利空，但偏利空不等于可以闭眼追空。先看资金怎么接，再决定仓位怎么动。 @WEEXcn 做合约，来 WEEX。一个账户，交易 Crypto、美股、黄金与全球市场

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数据公布完美股倒没有太大反应，也许是盘前已经跌不少了，等开盘后确认吧。 这次超预期太多了，反应滞后可以理解，但没反应应该是不可能的。 不过美债收益率倒都是延续下行了，希望今晚能差不多跌到位下周再盘整下就能出底部了 @BITstocks_CN 买美股上BIT，10000+ 只美股与 ETF，真实持仓，享股息分红。

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这么差的PPI数据如果一会美股开盘真的不跌了，那可是大好事啊，说明边际卖盘差不多了，这样巩固巩固提前打个小反弹？

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PPI数据公布前加息概率是31.6%，公布后33.8%，让子弹再飞一会，不能CPI之后才一天市场就已经计价完毕了吧

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20:30，美国9月PPI。 预期环比0.5%到0.6%，前值0.4%。核心预期0.3%，前值0.2%。 昨天CPI是3.7%，预期3.6%，纳指一天跌1.88%。 CME给12月加息的定价已经到九成，押加50个基点的接近四成。 核心只要过0.3%，12月就不是加不加，是加多少。

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美CPI全面升温响“通胀螺旋”警报，10月加息概率一度五成，“新美联储通讯社”：盯紧沃什本周讲话 摘要：CPI公布后，市场定价体现的加息概率先曾升至50%，后回落至40%。华尔街人士普遍认为，10月是否行动仍取决于美联储如何评估通胀趋势。“新美联储通讯社”指出，不同于8月通胀数据中部分项目价格上涨，9月核心CPI的超预期表现更加广泛，数据至少强化了12月加息的理由；北京时间周五上午的沃什讲话是本月美联储会议静默期前他的最后一次公开表态。经济学家警告“通胀螺旋”，实际购买力与中选压力交织。 美国9月CPI全面超预期，涨价压力从能源向核心商品和服务扩散，令市场短线加码押注美联储10月加息。通胀能否持续降温、是否需要更快收紧货币政策，成为投资者接下来关注的焦点。 美东时间14日周三公布的数据显示，美国9月CPI环比上涨0.6%，同比涨3.7%，均高于经济学家预期；剔除食品和能源的核心CPI环比涨0.3%，同比涨2.6%、也超出预期。报告公布后，市场对美联储10月加息的押注一度升至约50%，美债收益率上行，美股承压。随着交易时段推进，加息概率随后回落至约40%，显示投资者仍在权衡通胀风险与美联储是否会对单月数据作出反应。  CPI后，市场预计10月加息概率曾升至50%、12月加息概率一度超过95%，后均有所回落 被称为“新美联储通讯社”的记者Nick Timiraos指出，与8月通胀数据中部分涨价具有较强的个别因素不同，9月核心CPI的超预期表现更加广泛：核心商品价格环比涨约0.25%，创一年最大涨幅；住房价格涨0.39%；剔除住房的核心服务价格涨0.42%，三个月年化增速从7月的1%跃升至9月的4.6%。从他列举的这些数看，通胀压力不再只是能源价格上涨带来的短期冲击。  Timiraos认为，最新通胀报告提高了美联储主席沃什美东时间周四晚、即北京时间周五上午公开讲话的重要性。市场此前从美联储会议纪要及部分官员讲话中得到的信号是，连续两次会议加息的门槛可能高于市场原先预期；但在核心通胀广泛走强后，美联储是否仍愿意等待更多数据，成为新的政策悬念。 媒体指出，CPI报告公布后，经济学家对“通胀螺旋”的担忧加剧，物价压力也可能成为美国11月中期选举前的关键议题。能源成本持续上涨、核心服务价格反弹，以及实际工资购买力受到侵蚀，令美联储面临更棘手的抉择：若通胀压力继续扩散，可能需要更长时间维持紧缩政策；若加息进一步压制消费和投资，又可能加重家庭与企业的负担。 核心商品与服务同步走强，通胀回落之路更曲折 美国劳工统计局数据显示，9月CPI同比涨幅从8月的3.4%升至3.7%，环比上涨0.6%，为4月以来最大涨幅。汽油价格上涨是整体通胀加速的重要推手，但核心CPI同样高于预期，显示能源以外的价格压力也在增强。 Timiraos在社交媒体指出，9月核心商品价格环比上涨0.25%，为一年以来最大涨幅；住房价格上涨0.39%；剔除住房的核心服务价格上涨0.42%。后者的三个月年化增速从7月的1%大幅回升至9月的4.6%。 这组数据的意义在于，涨价并非集中于少数项目。核心商品、住房和其他服务价格同时走强，使得美联储更难将通胀反弹简单归因于能源冲击。 路透社援引多位市场人士的评论称，通胀压力正向能源以外的领域扩散。LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach认为，最新数据意味着通胀回到目标水平的“最后一英里”仍将颠簸，利率可能需要在高位维持更长时间。Schroders高级经济学家George Brown也指出，核心通胀高于预期，表明美国国内价格压力并未持续缓解。 能源价格上涨还可能通过运输、物流及其他投入成本向更广泛的商品和服务传导。若企业持续将成本转嫁给消费者，短期能源冲击就可能演变为更持久的通胀问题。 加息押注一度飙升，市场对10月与12月行动仍有分歧 CPI报告公布后，利率市场迅速调整定价。彭博社报道称，投资者一度将美联储10月加息的概率推高至50%以上，但随着交易推进，相关概率回落至约40%。市场对截至明年1月累计收紧约40个基点的定价，也低于报告公布后曾达到的50多个基点。 这表明，市场虽然明显提高了对进一步加息的预期，但尚未形成美联储本月必然行动的共识。 部分机构已开始调整预测。此前对进一步加息持怀疑态度的花旗经济学家，在9月CPI公布后将12月加息纳入预测，同时仍预计美联储将在2027年转向降息。 Federated Hermes固定收益策略师兼投资组合经理Karen Manna表示，强劲的CPI报告意义重大，但“一个数据点并不构成趋势”。她认为，这份报告更可能延缓美联储建立通胀回落信心的进程，而不一定意味着加息速度会立即加快。 路透社援引的其他市场人士也普遍认为，最新数据强化了美联储年内再次加息的理由，但10月是否行动仍取决于联储决策者如何评估通胀趋势。部分人士倾向于本月按兵不动、12月再加息；也有人警告，如果能源价格持续高企，政策收紧的幅度可能超过当前预期。 “新美联储通讯社”：CPI至少强化了12月加息理由

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#数据 美国生产者通胀指标再度大幅超出市场预期，通胀压力持续向供给端蔓延，令美联储加息路径进一步趋于确定。 美国9月PPI同比上涨6.3%，远超市场预期的5.4%，创2022年12月以来最高纪录；环比上涨1.3%，为2022年3月以来最大单月涨幅，同样大幅超出预期的0.6%。 剔除食品和能源的核心PPI同比上涨5.0%，高于预期的4.4%及前值4.6%，环比上涨0.7%，亦超出预期的0.3%。

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美国9月PPI同比增长6.3%，预估5.3%，前值5.4%。 卒！！！！！

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