李录哥大谈AI与中国投资周期
财经 · 2 篇公开推文 · 2 位作者 · 曝光 92163 · 评论 54 · 点赞 845 · 书签 781
李录在哥伦比亚大学谈及AI与中国投资后引发中文圈转述，相关帖子聚焦中国资产的周期判断，以及房地产持有者可能承担的风险。
创作角度
- 核实梁录在哥大演讲中谈中国投资的核心判断
- 梳理所谓十年周期、行业机会与“避免成为代价”的论证
- 比较不同投资者对中国资产风险和周期位置的看法
- 分析演讲为何在中文投资圈传播
相关公开推文
这两天，李录在哥大的一段演讲在墙内火了。 作为喜马拉雅资本的创始人，成功“洗白”的六四领袖，他早已在国内投资圈成为投资风向标。 这次他在哥大谈AI，但是中间有人问他怎么看中国的经济，他说了意味深长的一段话。 他没唱响中国经济光明论，也没唱衰中国，而是给了一套拆解框架——先看目标，再看代价，你认为你是目标还是代价？ 中国怎么跳出中等收入陷阱？在他看来，中国有一套解法，其实也不新鲜，就是十年规划。 “中国制造2025”把中国制造业从中低端推到了中高端，2021年开始加注“技术自主”。 目前，目的达到了大部分。可是，达到目的，不等于非常成功，因为这样做有其代价，这个代价呈现在中产家庭的负债表上。 2021年，也就是在“科技自主”加码狂奔的时候，中国房价见顶，然后不断下跌至今，家庭财富不断缩水。 于是，普通人只能少消费、多存钱，速还债。内需的增长也因此趋近于0. 但是另一面，中国制造业完成突破，中国制造2025的目标几乎都提前完成。 而且他认为“美国主导的技术制裁反而成了中国芯片业的礼物”，因为，制裁，制造出了庞大的市场替代需求，于是中国的芯片业终于找到了发展机会。 如今，成熟工艺的芯片基本自给自足，先进工艺也在逼近。 而代价，则继续转移。新房销售掉了7成，热钱流向制造业。 这不是什么新鲜事，回看1976年文革结束至今的50年，非常清晰：十年一轮——一轮目标，一轮代价。 目标跟代价甚至是轮替的，这个十年的目标 ，很可能下个十年就成为代价。 所以，做投资或者做企业，你都要搞清楚一个事情，自己是目标还是代价。 这套逻辑其实可以用来理解这70多年的很多事情，所有喧闹的运动背后，都有真正的驱动力。
曝光 93663 · 评论 45 · 点赞 446 · 书签 387
查看原帖