美国9月CPI公布前后的市场押注

写在 CPI 公布前 北京时间本周三晚上 8:30，美国将公布 9 月 CPI。目前市场预期是总体 CPI 环比上涨 0.6%，同比上涨 3.7%。核心 CPI 环比上涨 0.2%，同比上涨 2.5%。市场预计能源价格会明显推高整体物价，剔除食品和能源后的月度涨幅则有所放缓。 克利夫兰联储也给出了模型预测。按照最新的数据，9 月总体 CPI 环比预计上涨 0.53%，同比上涨 3.60%。核心 CPI 环比预计上涨 0.20%，同比上涨 2.39%。 就业和消费者信心已经出现走弱的迹象。9 月非农新增就业只有 2.9 万人，10 月密歇根大学消费者信心指数初值降到 46.3，但消费者对未来一年的通胀预期却升到了 4.7%。招聘慢了，人们对经济更悲观了，对物价继续上涨的担忧反而加重了。 能源涨价还会挤压居民的购买力。同样一份收入，花在汽油和日常开支上的钱多了，留给其他消费的钱就少了。继续加息可以压低需求，却很难直接解决能源供应的问题，还可能让本来就偏弱的招聘进一步放缓。 就业和信心转弱，能源推动的通胀却可能继续上升，这才是美联储难以处理的组合。周三的数据，将影响市场对美联储能否暂缓加息的判断。 虽然我个人觉得这份数据大概率不会让美联储在10月继续加息，但会大大提升美联储在 12月 加息的概率，而且如果通胀数据上涨的过于严重，说不定美联储就会兵行险着。 从结果来看，如果 CPI 低于市场预期，尤其是核心通胀也偏低，加息预期可能降温，有利于美股和 BTC 等风险资产反弹。如果符合市场预期，对利率预期的改变可能有限，对风险市场的直接影响相对中性。如果高于市场预期，尤其是核心通胀也偏高，继续加息的预期可能升温，美债收益率面临上行压力，美股和 BTC 则更容易受到价格压力。 一个 @Gate ，交易更多市场

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我有理由怀疑有部分人已经知道了cpi的数据，不然不可能杀成这样 如果今天mu确认破了930的这个位置 基本上大资金应该是多多少少知道了明天cpi数据的情况，提前出逃了

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@chuge857 我觉得明天的 cpi 数据已经被市场预期了一部分了，应该不会暴跌，就算是利空

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我好紧张啊，真的好紧张，我害怕 cpi 数据不好，存储直接跌三十个点，这就完蛋了

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明天的CPI符合预期 或者低于预期 这是我的猜测 这将会不利于 十月加息 伴随 Anthropic Investor Day给市场一个显著反弹

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#数据 中国9月 CPI年率0.9%，预期1.0%，前值0.8%。 CPI月率0.2%，预期0.3%，前值0.4%。 PPI年率5.0%，预期4.5%，前值3.8%。 PPI月率1.2%，前值0.4%。

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这个应该超越9月CPI数据成了今晚最重要的事件，看CNBC报道Anthropic今晚面向核心机构投资者召开闭门会议，首次公开披露公司第三季度完整财务数据，为其筹备中的史上规模最大IPO铺路，两名匿名知情人士也确认了此次会议安排。 本次闭门会议的核心目的，是在正式公开提交S-1招股书前，向资本市场传递公司最新的营收增长与盈利相关指标，帮助机构投资者建立更清晰的估值参考，同时Anthropic的管理层与合作投行也将通过参会反馈，直接评估市场对其IPO项目的接受度与定价预期。 当下恰好处于全球AI资本市场高度敏感的窗口，之前Anthropic就是为了等三季度财务数据才推迟了IPO的节奏、既然能等说明对三季度很有信心。就等着看看数据到底如何了？

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依然认为 CPI 完成了市场定价 市场将会伴随 Anthropic Investor day出现反弹

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明天cpi如果是利空数据的话就得大跳水了，美光看到700一线，闪迪得跳到1100的位置了，那会估计是尸横遍野了 但现在真没有那种特别大的利空，犯得着吗？

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数据日出现过延续行情吗？ 不如等消息日结束的捡漏行情啊

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@chuge857 明天 cpi 是利好数据吗

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今天最重要的数据就是9月cpi数据，上周这里https://x.com/qinbafrank/status/2108188350742180063?s=46&t=k6rimWsEbo2D2tXolYcM-A有聊到：下周三9月cpi公布，整个9月油价都在高位，广义cpi可能相比8月要反弹了，重点是看抛开能源和食品的核心cpi能否符合预期不那么强势？ 看当下市场的预期和克利夫兰预期都指向了广义cpi和核心cpi的分化，从具体数据上看克利夫兰联储实时预测广义cpi的环比和核心cpi同比还要比市场预期低一些。 个人看现在核心cpi走势的重要性确实要大于广义cpi，因为核心CPI剔除了食品和能源，更适合观察通胀压力是否已经扩散其他商品和服务。如果美国广义CPI上涨0.6%，核心CPI却只有0.2%，就说明至少在9月份，油价（能源）上涨还没有造成全面性的价格上涨。如果是这样，说明通胀加速主要源于局部热点地区，而非普遍的价格压力。这与2022年的加息周期有重要的区别。 潜在风险是： 1）广义CPI远超预期的强势，看Truflation的通胀实时预测现在同比5月高很多，Truflation的数据趋势值得参考（具体数值不用看）； 2）核心CPI环比与0.2%预期的偏离程度；

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明天会出cpi数据 今天盘前存储和光通信这些杀得很厉害，今天晚上肯定是还会继续杀的，如果你胆子大一点，今天晚上找一个情绪的最低点可以买一些美光和lite 如果你偏稳健一点就先别动 今天估计又是一个瀑布下杀的开场，准备好了嘛兄弟们 $MU $LITE

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