AI算力股估值、融资与“新次贷”担忧 · 话题榜 · TwKit

@silverfang88

美股盘前 在很多人的死猫跳评价中 美股盘前真的开始死猫跳后的回落了 看了一堆投行的drama hsbc等投行疯狂fud CRWV 高盛唱多CRWV也被群嘲 新韩证券表示 海力士崩盘和韩国人没关系 是国际资本的黑手😂 昨天新云公司的尾盘下杀 也是带着海力士今天开盘又自杀了 目前来看存储和新云 要么是有人在疯狂砸盘 要么就是有人在疯狂做空 市场是不会错的 他们到底看到了什么？

@andyz8818576155

散户真的是不怕死啊~ 对冲基金大规模撤退，散户却用3倍杠杆接盘 根据高盛Prime Brokerage数据： 对冲基金正在以创纪录的速度抛售AI股票,但是同时散户却蜂拥而入用70亿美金买入三倍杠杆的做多ETF抄底。 对冲基金已经逆转25年以来的净买入, 筹码都给了加杠杆的散户。

@CryptoApprenti1

现在最大的问题是，在利率突破5.2%的同时，人类高估了ai，或者你可以说，资本又高估了ai，巨大的黑天鹅 is coming！！

@MrPingChecks

大空头聚会了，当年做空次贷危机的原型人物 Steve Eisman 和老搭档 Danny Moses 重新坐到一起，把华尔街刚用 AI 算力包装出来的"新次贷"扒了个底朝天。 几个月前，贝莱德 CEO Larry Fink 在 CNBC 上公开夸赞英伟达和华尔街大行联手搞的一笔算力证券化交易，说这让他想起 70 年代他们做的住房抵押贷款支持证券。屏幕前的 Moses 当场听懵了。他说这完全复刻了 2006 到 2007 年的次贷逻辑：当年华尔街给次贷机构提供仓储信贷额度，机构放贷后再卖回给华尔街打包分销，一旦贷款售价跌破 102.5 的成本线，华尔街抽走额度，次贷公司立刻爆雷。 234 他的老搭档 Steve Eisman 翻开了英伟达上个月的财报。营收大涨 110% 的次日，10-Q 季报披露，这家全球市值最大公司 70% 的应收账款集中在 5 个客户手里。而在下游，CoreWeave 背着包含租约在内的 510 亿美元债务买芯片做短租。Moses 说自己绝不会买这家公司，因为资产负债表错配，随着 GPU 降价和开源模型追赶，根本算不出怎么赚钱。 算不过账的不止算力。几万亿美元的私募信贷游离在银行监管外，大量借给了科技公司。而在私募股权那边，10 年期美债收益率卡在 5.27% 到 5.3%，基金变现周期已经从五六年前的 3 到 4 年拉长到 7 至 10 年。大批基金赎回申请超过 5% 上限，纷纷触发限制关门。Moses 提醒散户，当你收件箱里开始收到这些高大上的私募产品时，原因只有一个，就是机构不要了，在找散户接盘。 美国国债从 2008 年的 8 万亿飙到超过 40 万亿，今年私募市场还有 5000 亿美元的 AI 发债，历史上第一次出现私人融资大到挤出美债。Moses 说财政部买 200 亿美元长债在市场面前像一只蚂蚁，全球央行第一大持仓已经变成占比 27% 的黄金，美联储最终 100% 只能靠重启印钞解套。