半导体与科技股急跌：英特尔、存储和光模块承压 · 话题榜 · TwKit

@ToniEdgeX

再说一下英特尔吧 $INTC 姑且算个暴论 英特尔作为川普第二期的主要政绩工程 包括白宫入股，牵头各大公司给其输血等 使得英特尔基本面发生了很大反转 这次临近中期选举，很大部分原因是民主党砸的盘，相当于砸川普政绩 配合月底养老金和被动指数再平衡形成的抛压造成踩踏 尤其对于股民和摇摆派来说足以改写选票 如果在平时，同样的数字英特尔绝无可能一天砸掉30%

@hanking66

英伟达 pe：16 谷歌 pe：20 苹果 pe：36 亚马逊 pe：24 微软 pe：25 meta pe：18 美光 pe：4… 沃尔玛 pe：42 好市多 pe：45…😅😅😅 人们说ai 是泡沫，是庞氏骗局……可看数据到底谁是泡沫啊？泡沫在哪啊🤣🤣我真的看不懂啊🤣 这泡沫是靠嘴喊的吗？？不看估值的吗？？？不看盈利能力的吗？😅😅 Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。

@_FORAB

科创 50 指数，午后跌幅扩大至 4.8%，已从本轮最高点跌幅达 -49.3%。此外本轮最火的光模块龙头中际旭创，午后跌幅触达 -11%，已抹去自去年 11 月以来的全部涨幅。 半导体、光模块是本轮回调的重灾区。

@tuolaji2024

对不起，我笑出声了，新易盛都不如卖猪肉的牧原市值高了！～

@pcwler66

在A股，我看跌的标的基本没失手过。还要跌，跌破500。

@SVScholar

闪迪的市盈率跌破了9。 这不是白菜价了，这是白开水价！

@Goupenguin

这是抄底吗？这是抄家吧？ 佩洛西退休金账户买的都快腰斩了🤣

@IamRamenPanda

谷歌现在的PE已经被压到了15，低到不能再低 如果你认为科技还有“泡沫”，你的意思是你认为全球最强的科技企业未来都会破产 因为他们看不到自己的资本开支会把自己搞破产

@ming69621583

中际旭创前面的几笔质押应该到了强平位置， 另外这个票里面的险资比其他大科技多很多

@AntonLaVay

Michael Burry的理论，我很早就完全知晓，我知道他说的是有道理的，但是我不清楚市场什么时候会在乎，显然，最近市场是在乎了。 就基本面角度而言，我自己发现问题是在Muse炒作personal agent时期，因为这不符合逻辑，首先Muse的虚拟机成本过高，其次私人用户的订阅意愿很低，就算订阅了也最多25刀，完全不可能像Coding Agent那么几万几万的烧，To C很早就被弃之如敝履，突然被拿出来了说必有蹊跷，但凡能继续讲用量神话的故事，应该不会把这个什么personal agent抬出来。 Personal Agent基本属于咬个打火机那种，实在是没活儿了。 但是在那之后，我没有直接跑路而是去玩bio了，然后在Bio上挨了一刀，毫无疑问是我自己傻逼。 然后之后更多是不想在中期选举之前进行频繁操作，碰巧避开了被绊倒的绊倒体。 其他博主我看到很多看技术分析，市场宽度的活跃投机博主也发现了问题。 但是我真的没有刷到平时只专注于基本面的博主，在 $CRWV 之前，或是 $INTC 财报之前通过自身的基本面分析真正指出过潜在问题的。 或者为了不被骂成空头，报喜不报忧，不敢指出基本面的问题。 无论是哪种，要么能力不行分析不出来，要么能力行但是怕被骂不敢说，都导致关注纯基本面博主基本是一个寻求心理按摩和增加确定性偏见而不是严肃的获取信息。

@qinbafrank

英特尔财报后大跌从之前的香饽饽变成了落水狗，基本面选手灰头土脸的。看到不少说法“基本面上都不能提前看出财报的问题技术面早都揭示了走势”之类的说法。确实如此么？截图是我在英特尔财报前发在OKX上前瞻截图，前瞻里也指出：因为内存和存储成本的上升、PC终端市场压力相当明显，真正的考验是四季度，整机卖的慢，渠道迟早会调整采购。而英特尔这次财报最大的问题就是在这里：本季PC销售弱服务器强劲，营收符合预期。但下一季PC销售更弱（下降幅度很大）服务器更强劲导致整体营收展望低于预期。 当然不是说自己都对，在前瞻里对英特尔两大块业务都有低估。低估了服务器的强劲程度（本季和下一季度服务业业务都高于我的预期），但更严重的是大大低估了PC业务下滑的程度（预期PC会差、但差的程度远超预期）。就是方向看对，程度全看错。 但你能说基本面就是一无是处、看不出问题。如果是这样、只能说明你的基本面看得还是太粗太浅、看得足够深入和全面自然能看出哪些是潜在问题。只能说现在能力有限还不能精准预判问题到底是多大？但即使技术分析，也很难说准确看跌或者看涨到多大幅度和明确点位。 不得不说股价真的能改变人很多的观点和言论，看到不少博主这两天在大骂英特尔，但往前看他的内容几周前英特尔还是他的心头好呢。

@7777chu

前几天我手贱抄了英特尔。 盘前直接跌超 26%，最低砸到 67 美元附近。我在 69 左右上车，寻思跌这么惨是错杀，捡个便宜。结果进去直接挨揍，扛了没多久认错，割肉跑路。 这种票，跌得够狠、位置够低，看着像抄底，真买进去才发现下面还有地下室。这哪是抄底，这是要抄我的家。 这就是现在的美股。所以我直接看空。 先说美联储。10 月 28 日以 10 比 2 维持利率在 3.75% 到 4.00%，关键不在按兵不动，而在那两张反对票：库克和哈马克要求加息 25 个基点。声明还把经济评价从稳健上调到强劲，同时强调通胀偏高。 沃什的态度同样很硬：不给前瞻指引，不交点阵图，不预判结果，2027 年起还要减少议息次数。洛根喊至少再加两次，每次 25 个基点；穆萨莱姆催着快速行动。会前市场对 12 月加息的定价已经约 78%。 凭什么这么鹰？ 三季度 GDP 年化 3.4%，二季度才 2.2%；9 月 PCE 3.6%，核心 PCE 3.1%，离 2% 目标还远。经济没衰退，通胀又黏，美联储根本没有救市的理由。 AI 这条线也开始露底。谷歌 10 月 29 日财报，近四年首次营收、利润双双低于预期：营收 1275.8 亿美元，预期 1279.3 亿；自由现金流为负 90.7 亿美元，盘后跌约 10% 到 12.6%。 微软 Azure 增长 48%，营收 922.8 亿美元超预期，说明 AI 没有全线熄火。但市场已经开始区分：谁能赚钱，谁只会烧钱。 价格和利率这边。10 月 30 日收盘，道指跌 1.09% 报 51770，标普跌 1.82% 报 7580，纳指跌 2.86% 报 25437。标普已经跌破 7612 这个双顶成立的分界线。 10 年期美债收益率在 5% 附近，10 月初一度到 5.3%，美元指数约 102。高估值科技股头顶压着这么高的无风险利率，想靠情绪继续拔估值，难。 外面也不太平。布油 116 到 117 美元，霍尔木兹海峡油轮遇袭，美伊关系紧张。油价继续顶着，通胀就更难下来。 避险资产也不安全：黄金失守 4000，COMEX 约 3884；白银单日跌超 6%。连避险品种都在被抽流动性。 资金其实已经先跑了。对冲基金空头杠杆处于五年第 99 百分位，美股连续三周净卖出，TMT 两周净流出约 200 亿美元，散户交易量较去年末锐减 45%。 多头唯一的牌，是截至 10 月中旬 86% 的标普公司 EPS 超预期，高于五年均值 78%，盈利下修还没大规模出现。但高利率、油价冲击、资金撤退三股力量一起压过来，盈利预期很难独善其身。 我的防守清单很粗暴：降杠杆，砍高估值 AI 和纯情绪票，不接暴跌飞刀；现金留足，仓位拆小，止损提前挂；黄金、白银别当无脑避风港；币圈同步降风险，纳指一旦继续杀，山寨只会跌得更没底线。 接下来要盯的日子：11 月 3 日中期选举、JOLTS 和工厂订单；11 月 6 日非农；11 月 10 日 CPI。 接下来不是比谁胆子大，是比谁挨完打以后手里还有钱。

@PandaTouZi

周二，A市科技板块太惨了，利好刺激依旧没有阻止其暴跌。 中际旭创大跌-7% 长鑫科技大跌-3% 天孚通信大跌-7% 兆易创新大跌-3.7% 工业富联大跌-3% 德明利大跌-6% 寒武纪大跌-4% 胜宏科技大跌-4% 君正股份大跌-8% … 后面紧跟着权重股，全线下跌。 最后，科技不止跌，大盘起不来！

@aiwangupiao

英特尔现在是破鼓万人锤，墙倒众人推。你说英特尔是造了什么孽，一天跌了32%，创下历史最大单日跌幅，一天把自己1/3的市值给干没了。昨晚又跌了 8.8% 我在网上看了一圈，我发现了，前几个月市场还叫他小甜甜，现在叫他牛夫人了。他的财报到底说了啥，让市场这么拼命的去砸他？其实我认真的研究了一下他的财报以后，我觉得他就是被错杀了，被严重的错杀了，被这现在的市场情绪所裹挟了。 市场无非挑的是他两个问题。第一个是传统的PC业务在下降，这就跟谷歌很像了。市场说谷歌说什么？说他的搜索业务在下降。我觉得这就纯属挑刺了，因为AI时代的到来，这些传统板块确实都在被蚕食，都在被AI蚕食，所以这些厂商才大规模的投入拥抱AI啊。 他的传统业务在下降，那是很正常的呀，本来就在市场的预料之中了。难道市场是今天才知道AI对谷歌的搜索业务有威胁吗？这个鬼故事你们这几个月不一直在讲吗？不然谷歌这几个月的股价为什么萎靡不振，你们心里没点数吗？ 英特尔也是一样，他的传统版块其实市场早有预期，他在下降。AI时代到来，PC业务下降本来就市场早就预期了的事。但是随着AI的爆发，他的服务器业务是在暴涨的呀，他吃到了AI这波红利啊，他没问题啊。 挑的第二个刺就是英特尔的预期指引没有达到市场的一个要求。用大白话说就是，英特尔画的饼不够香，市场不买单。英特尔画饼的能力不行啊，这一点应该跟马斯克好好学学。马斯克画的饼又大又香，市场吃起来还赞不绝口。 总的来说吧，英特尔有没有问题？当然有问题，面临的问题还不少，但是都是一些转型期的一些阵痛。这些问题只是需要时间来解决，并没有伤及到根基，不是根上的问题。

@SVScholar

11月2日，半导体 ETF的市盈率跌破了28。这是过去几年的最低水平了。

@cnfinancewatch

其实何必一定要拘泥于AI硬件？看看医疗，全是超预期财报，消费也很好啊！ 只要不拘泥于AI，你就拥有了天空。

@macrotradecn

听险资的人讲的段子： 说有家买方机构6月集体追涨半导体，当时找分析师路演，请来的分析师看空半导体，然后换了个分析师，结果还是看空的，又换，最后直到叫来一个看多😂

@yinsuecci

NJU的最新科技 大学高中化，高中监狱化是时代潮流吗

@hazenlee

这波预判对了，只是市场反应来得比我预期晚了一点。 上周五英特尔一天跌掉28%，美股半导体板块跟着蒸发7%。 市场终于开始重新审视一个问题：AI需求增长，就意味着所有参与者都能赚得更多吗？ 此前市场的主流逻辑是，AI需求持续爆发，算力供不应求，资本开支越大，企业的收入和利润就越高。甚至因为产能稀缺，利润率还有进一步提升的空间。 但现实可能没这么简单。 需求增长，不代表利润同步增长。 当整个产业链都在扩张，设备、能源、人力、供应链、融资成本都会跟着上涨。而终端产品的价格和利润率，却未必能维持原来的水平。 投入越来越大，成本越来越高，边际收益却开始递减。 这就是规模不经济。 英特尔这次的表现，某种程度上是在提醒市场：AI产业的增长曲线，不一定等于参与者的利润增长曲线。 更值得关注的是投资者预期的变化。 在财报和指引出现转折之前，市场愿意相信AI是一场投入越多、回报越高的正反馈游戏。 直到数据开始告诉他们，继续投入未必还能获得原来预期的回报，资金才开始重新定价。 这就是资本市场。 数据好的时候，所有人都在追逐增长；数据不符合预期的时候，所有人又开始重新计算成本。 但我真正想问的是： 为什么我们总要等到财报给出答案，才开始思考一个本来就应该存在的问题？ 那些熟读公司财报，金融从业者张口闭口Pre-PE的投资人，难道不应该比别人更早意识到，任何增长都存在边界吗？ 美国机构今天像一群麻雀，看到地上有玉米就一拥而上，发现天上扣下来一个筐，又集体四散。 等下一份财报重新讲通盈利逻辑，大家又飞回来继续抢。 这本身没什么奇怪，资本逐利，本来就是如此。 真正值得思考的是，我们有没有自己的判断，还是只是在跟着这群麻雀起飞和落地？ AI当然可能创造巨大的财富，但有一个问题始终绕不开： 如果全世界的资本都在往AI里投入，最终AI又要向谁收费，才能把这些投资变成利润？ 财富不会凭空产生。 其他行业能否持续为AI的服务买单？企业的支付能力能否跟上算力投资的速度？当资本开支接近整个产业链的承受边界，融资成本、运营成本和终端定价又会发生什么变化？ 当年互联网普及的时候，运营商的利润率一直在提高吗？ 用户规模扩大到全社会之后，单位成本就一定持续下降吗？服务价格就一定能够维持吗？ 再看看今天的AI产业。 以英伟达为代表的算力产业链，未来当然有机会继续创造巨大的商业价值。 但我们需要区分两件事： AI技术可以持续进步，不代表AI产业链上的每一家企业都能持续提高利润；AI市场可以无限扩大，也不代表资本回报率可以无限提高。 这才是我认为值得警惕的地方。 《道德经》讲物壮则老，事物发展到一定阶段，原有的增长逻辑就可能发生变化。 投资最忌讳的，就是把过去的增长曲线，直接延长成未来的收益曲线。 市场总是在为预期定价。 但真正能穿越周期的，不是讲故事的能力，而是看清故事背后究竟有没有现金流。 别等到筐扣下来了，才想起来自己应该看看天。

@web3annie

Melius 一口气砍了整条 AI 硬件链，全部维持买入但目标价重挫： 英伟达 $NVDA $420 → $315（-25%） 迈威尔 $MRVL $445 → $300（-33%） AMD $AMD $660 → $600（-9%） 博通 $AVGO $610 → $450（-26%） 高通 $QCOM $175 → $170（-3%） AI硬件大屠杀了。