英特尔暴跌拖累科技股：财报与AI估值再受审视 · 话题榜 · TwKit

@yifaer_chen

昨夜美股我一夜损失20w人民币。听上去是不是不算很多。 但本周以来A股美股港股算下来肯定超过200万RMB了，全球股灾。 我这两天像只鸵鸟一样，不去打开股票app，偶尔看一眼又马上关掉。 今天早上去看了耳朵，因为这两天一直耳鸣，测了听力又好像没啥大问题，医生问我说：是最近压力大吗，焦虑睡眠不好吗？我说是吧。 测听力的那个小房间戴上耳机，我的心跳声比测试的滴滴声还响，我感觉有些声音听没听到我都是蒙过去的。 这几天一睁眼一闭眼到处都是10%左右的下跌，哦intc还是30%（虽然我没有持仓，但我的好些持仓已经创了52周新低🤡🤡）。 各位股民朋友们身体还好吗，空头就别回了，你数钱的声音伤害到我了。😔😔

@IamRamenPanda

作为一个前 $INTC 英特尔工程师，我在 2024 年 12 月写下了我对这家公司的看法。 我劝告投资者远离英特尔。 我的观点变了吗？ 我从未持有过英特尔股票。不是在股价上涨的时候。我曾在那里工作。我知道那些失败从来不是需求问题。它们是管理与执行的问题。 最近我买了一小部分 2028 年看涨期权。我和前同事聊过。在谭立武（Lip-Bu Tan）的领导下，公司专注于利润。老旧、低效的旧势力正在被清除。晶圆厂表现更好。18A 工艺的良率在改善。 我一直对良率持怀疑态度。不只是英特尔，而是任何美国晶圆厂，鉴于我们多年来流失了多少人才。这种怀疑正在开始消退。 昨天的电话会议很艰难。供应是天花板。基板短缺。一场悲剧性事故关闭了 Fab 28。股价下跌了 21%。 经过很多焦虑，我决定持有。这是原因。 英特尔是两家截然不同的业务。一家是为服务器和 PC 设计 CPU。另一家是吞噬资本支出的晶圆厂。对两者来说，需求都不是问题。执行才是。 英特尔仍然显露出疲态。但它现在有十年来最好的 CEO，而且美国政府持有股份。它比我观察过的任何时候都更有能力修正错误。需求很强劲。 还有更大的图景。英特尔是美国唯一领先的晶圆厂，也是唯一显示出真正变革迹象的。 中国在许多方面领先。依赖台湾不是长远之计。数万亿美元的美国科技运行在芯片上，这些芯片产自北京声称属于一个中国的岛屿。 英特尔不能失败。 所以我会给它一个机会。叫我愚蠢吧。

@huh62007

如果英伟达财报也不幸暴雷 那我们我们是不是可以提前宣告AI叙事结束 准备割肉了啊？

@uniswap12

美股为何暴跌啊，就算业绩不好，像英特尔这样的大白马也不该一天暴跌30%啊？！比炒币还不靠谱

@casualstudy023

周五美股大跌，半导体最惨。INTC 一天跌了 28.6%。SNDK 财报超预期，还宣布 8 拆 1，照样跌了 13.5%。 Tom Lee 在 CNBC 上说，今天看起来像有人爆仓了，可能是某个重仓这些股票的机构，越跌越被迫卖。 我也觉得像，而且大概率是重仓 AI 的基金。因为别的板块几乎没跌：能源 +1.9%，必需消费 +1.4%，医疗 +0.5%。如果是一个什么都持有的大基金爆仓，这些也会被一起卖掉。没爆仓的基金也得降杠杆，只能卖手里的票。摩根士丹利的数据也显示，10 月对冲基金去杠杆的幅度是 2016 年以来最大的。 翻一下 Q2 的 13F，基金扎堆买的正是这一批：INTC、MRVL、AMD、MU、SNDK、DELL……光 INTC，二季度新增持有的基金就有 989 家。周五这 16 只平均跌了 9.2%，不在名单里的 NVDA 只跌 4.2%。 盘后 WSJ 又爆出一家：伦敦的对冲基金 Arini Capital。银行追加保证金，它最近几周被迫卖掉了约 8 亿美元的债券，旗舰基金今年已经亏了 20% 多。 这家原本是做信用债的，创始人是前瑞信的明星交易员，主要亏在欧洲电信公司的垃圾债上。但翻它的 13F，二季度它也新买了一篮子 AI 和半导体：NVDA、AMD、AVGO、AMAT、LRCX……一季度一只都没有。连做债的基金都跑来买 AI 芯片，可见这个交易有多拥挤。 一旦哪里亏钱、银行追保证金，就只能卖手里能卖的。AI 半导体是最多基金扎堆的地方，一只领头股一崩，追保一来，其他扎堆的票就会被一起卖掉，越跌越卖。 INTC 自己的指引确实很差，跌有它的原因。但 SNDK 财报这么好也跌，就不只是基本面的事了。 基金扎堆，有时候是一波行情的开始，挤过头了就是踩踏。这次华尔街割的不是散户，是狼吃狼。 普通人没有完善的风控，杠杆一定要慎用，尤其是过夜拿杠杆产品。按佩洛西 7 月 24 日买 INTC 的价格 $92.32 算，如果你买的是 3 倍做多 INTC，1 万美元到今天只剩 1,000 美元左右。光周五一天，3 倍就是 −85.7%。

@Jonylin007

这次下跌，看看但斌都是怎么说的呢？ 看评论但斌帖子的回复，在嘲讽但斌的偏多😂 市场哪有不跌的时候呢。

@iiiinvest

昨晚，400万美金接恐慌盘+机械卖盘❗ 恐慌盘，纳指-4%，英特尔-30%，半导体SOXL-30% ...，尸体一个个抬出来。 机械盘，昨晚我说谨慎抄底，主要是月末叠加大跌，期权做市商为了平衡，无论卖CALL还是PUT，都会加大抛压，你们去看下盘中，这一路无反弹阴跌，拔吊无情！ 至于尾盘为什么买入纳指和MSTR 纳指，放量了，纳指期货100多万手，全年第二，已经充分换手！还有恐慌盘任何时候都是买入机会。 至于为什么选MSTR，比特币这次戴维斯双击币安黑客+大盘下杀，表现很硬，极有可能是本次底部。 以上吧，这波400万美金打进去，用仓位说话。兄弟们跟上了吗❤️

@thankUcrypto

美股科技股 黄金 正在加速下跌。 就算币圈利空出尽，大环境下仍然要保持谨慎。

@TJ_Research

看来没有因为英特尔从20开始买出名，而因为一天跌了30%出名了，虽迟但到

@RYANHINGSHING

我認為金老師不用為intel下跌向任何人道歉 1 投資從來就是自己負責，別把虧錢的責任推到別人身上 2 他說的長期邏輯完全沒有問題，邏輯也沒有轉變。如果你是長期價值投資者而且認為100元值得買，那麼80元也應該更值得買，60元也應該更值得買 3 有些人指責他短期操作（進進出出）又不跟他們說，但是為什麼每一次操作都要跟他們說？而且不是每一次市場大跌前他都有警告過調整風險嗎？減不減倉應該自己判斷風險，而不是要求別人告訴你。另外，如果你想要專業服務，應該找一間專業的資產管理公司，而不是找他 4 他明顯不是經常做短期的人，為什麼要用短期標準質疑他？ 例如他買入META的價錢是19元，這隻股票中間有多次調整他也沒跑。長期而言他不是大賺嗎？ 要想看短期的話應該看 @labubu_trader 再說說Intel。三季度業績超預期，4季度miss。miss的原因是Intel預測需求PC需求比實際情況高，所以預留了PC CPU產能。但實際上PC需求太差，同時intel CPU架構有點特殊(AMD沒有這個問題)，因此短期內PC CPU產能沒辦法切換至server CPU產能。所以這只是短期因素，長期趨勢沒有變。 另外不喜歡看可以別勉強。不同意者不必留言, 不愛看者可以unfollow或拉黑我, 傻逼留言會被封鎖

@KKisiyo

美光是真硬啊 股市门都没开 这货都快涨回来了

@Rumoreconomy

周五股灾除了英特尔财报外，还有就是Anthropic没有获得三大平级公司认可，该公司和openAI都希望上市后获得更好的平级降低融资成本，结果三家不接，这就是说这两家具体债券是“垃圾” 该消息一出美股跌势加速！

@dameizhongguo3

卧槽！！！ 你们知道哪些不体面但是很暴利的行业？？？

@youngstockuser

2018年10月，纳指单月跌9.2%，费半跌12%；2026年10月走到月底，纳指跌了5.8%，费半跌了16.3%。两次都发生在美联储加息的年份，两次都卡在中期选举前一周，这个对照绕不开。$QQQ $SOXX 先看2018年怎么走的。纳指8/29见顶，10/29跌到低点，回撤13.1%；费半从9/4的高点回撤19.2%。当时压着市场的有三件事：鲍威尔10月初说利率离中性水平还很远，10年期美债冲上3.2%，美国对2000亿美元中国商品加征关税。10/29之后反弹来得很快，到中期选举次日11/7，纳指涨了7.4%，费半涨了10.3%。 可惜这段反弹没能守住。11月整月下来纳指只涨0.3%，费半涨3.1%，选举一周后就开始回吐。12/19美联储照样加息，还表示缩表按原计划继续，市场一路砸到平安夜。12/24纳指距高点回撤23.6%，费半回撤24.2%，VIX冲到36。2018年留给今天的警告很直接：11月反弹会来，但12月的加息如果落得让市场害怕，10月的低点会被跌穿。 2026年的相似之处同样多。美联储9/16加息到3.75%到4%，10/28按兵不动，CME给12月再加一次的概率约75%。纳指从10月高点回撤约8%，跟踪纳指100的 $QQQ 回撤约9.5%，费半从13218回撤20%，和2018年10月费半的回撤幅度几乎一样，费半ETF $SOXX 这个月跌得更深。中期选举在11/3，时间位置也对得上。 差异也很清楚。2018年10年期美债是从3%往上冲，11/8才见顶3.23%；今年10年期在10/5见过5.31%，现在回到4.94%，利率压力在往下走。2018年布伦特原油从86美元一路跌到50美元，市场交易的是需求放缓；今年WTI在104.7美元，压力来自供给和战事，特朗普10/30说伊朗战事很快会结束，选举前不会动手。盈利端差别更大，2018年四季度开始企业盈利增速从减税后的高点往下滑；这一季AWS增长39.3%，谷歌云增长103%，Azure增长48%，云业务积压订单动辄5000多亿美元。 10/24那条写过：“对于11月行情，我仍然保留相对积极的判断。”2018年的对照让这个判断更具体。10月底洗完一轮，选举前后的反弹在2018年也出现了，幅度还不小，费半7个交易日涨了一成。今年的利率在回落，盈利在加速，反弹的基础比2018年更厚。 但2018年的路线图有两段。前一段是10月底见低、选举前后反弹，和11月大反弹的判断一致。后一段是12月议息会议，如果通胀数据继续走高，加息之外再给出更鹰的指引，平安夜那一跌并非不可能重演。所以11月的反弹可以期待，12月的利率要单独盯。 也别只记住那个12月。2018年12/24之后到次年4月底，纳指反弹30.7%，费半反弹45.5%，2019全年纳指涨了35%。 2018年最贵的一课，是在12/24被吓出场。

@TJ_Research

半导体今年新低，接近上年3月份水平，今天看到了FLUSHOUT，为何我今天没加 $INTC，因为仓位还有13%，第二大。 我现在所有的变化都是从投资角度出发，你要博反弹的，看我操作没用，博反弹用高BETA博

@FrankLeo888

SOXX一天跌近10%，放在历史上是什么级别？ 周五SOXX盘中跌约9.6%。这将是其上市以来第六大单日下跌。 排在前面的五次，分别是： 1、2020年3月16日：跌15.23%。 疫情恐慌席卷全球，美股再次熔断。即使美联储紧急降息至零，也没能挡住抛售。 2、2020年3月12日：跌10.96%。 欧洲旅行禁令加剧疫情担忧，美股开盘后触发熔断，全球市场集体暴跌。 3、2002年10月16日：跌10.95%。 互联网泡沫破裂后的科技股熊市，半导体行业仍在低谷中挣扎。 4、2026年6月5日：跌10.44%。 博通财报后的失望情绪引发芯片股抛售，强于预期的非农又推高美债收益率，半导体跌势进一步扩大。 5、2025年4月3日：跌10.09%。 川普公布“对等关税”后，贸易战和经济衰退担忧冲击市场，科技股遭到重创。 约25年、6300多个交易日里，此前SOXX收盘跌幅超过9%的，只有8次。今天这个跌法，已经到了历史极端行情的级别。 $SOXX

@Keyshotvv

还记得这张图吗，复习一下 月线巨阴已成定局 纳指27000见

@hibtc37

牛逼！牛逼！美股这跌法，怕是很多人爆仓和破产了！ 英特尔跌30%😂，草你妈的，山寨都不敢这么跌啊！ 忍不住，又要放下我卓越的逃顶跑路图🫶

@BTCdayu

INTEL一个财报能暴跌30%，关注美股这一两年过来，最大的感受是，一直会有好价格，不用怕上不了车。

@PWenzhen76938

Intel周五跌了快30% 1974年以来最狠的一天 数据中心73亿美元，涨了78%，15年最猛 AI红利实实在在 PC业务跌了5%，下季度还要再跌超过20% 同一家公司，两个数字方向完全相反 跌30%是表面，这个撕裂才是我想拆的 根在内存 三星、SK海力士、美光这些厂商，把好产能优先给了AI 用的高端内存 留给PC的不够，价格涨了 电脑贵了，预算缩了，出货量塌了 CEO管这叫前所未有的内存危机 CFO说得更硬 👇 PC市场2026年缩12%，2027年再缩 10% 紧到2028年才可能松 —— Intel两头都站着 数据中心赚AI的钱 PC被AI间接打残 赚的那头还没大到能补窟窿 公司已经把原来做PC芯片的工厂产能转去做服务器芯片了 我能理解这个选择 但等于明着告诉市场，PC短期没救了 下季度Intel自己预计收入150到160亿 市场本来预期170亿 加上以色列工厂事故，利润率从44%掉到37-38% 这周三份财报连着看，说的是同一件事 AI基建扩张，资源有限 内存、电力、资本，都在被数据中心优先拿走 AI的赢家和输家可以是同一家公司 Intel这季度：左手破纪录，右手塌方 市场之前把Intel当转型故事炒了一年，涨了150% 这次是现实验收 转型在走，旧业务先塌了 我的判断：数据中心那块在涨，服务器需求还在加速，这条线没毛病。但PC冬天至少到2027年底，中间窟窿不小。Intel能不能扛过去，看的是数据中心赚钱的速度能不能追上PC亏的速度。 数据以Intel官方财报为准，不构成投资建议 仅供参考 DYOR #Intel #美股财报季