SK海力士财报强劲与存储芯片供需 · 话题榜 · TwKit

@OtherSideBJ

太狠了，韩国一个30岁出头的小伙，连攒带借凑了差不多136万人民币，2022年的时候全部买了SK海力士。 今年6月，他的身家一度涨到了约5500万人民币。 7月和10月海力士两轮暴跌，现在他身家又缩回了2000万左右，他还是没卖。 而且他现在手里一分现金都没有，说希望有人借他钱，让他接着买海力士🤣 小伙叫金惠山，名牌大学生物工程专业毕业的，以前在韩国制药大厂上班，年薪合人民币20多万。 但他每个月只花2，3千，剩下全存了下来。 后来他辞职到了首尔，住在一个10来平的单间里，房租才不到2000块钱。 2022年5月，海力士一股500块人民币左右，他拿出50万存款，又贷了86万，一共136万，全部买了海力士。 买完没多久，股价就跌了三成，账户一度亏了40万，他照样把当教练挣的钱，七八成都拿去接着买。 2024年，海力士又一度跌了近四成，给他放贷的证券公司还打电话，让他追加担保。 后来AI服务器对高带宽内存的需求暴增，海力士一路暴涨。 今年3月美伊开战，市场暴跌，他两天之内账户少了500万，结果他又贷了180多万加仓。 今年4月接受采访时，他的身家已经有约2700万。 到了6月，海力士最高涨到一股1.5万块左右，是他买入价的29倍，他的身家也冲到了约5500万。 可是7月和10月，海力士两轮暴跌，股价从高点跌掉了一半多，到10月下旬，他的身家缩回了2000万左右。 评论区有人问他，股价最高的时候为什么不卖，拿钱买套房多好？ 他说，谁知道那就是最高点？要是一涨就卖，这辈子都拿不到十倍股🤣

@ShortTVTrend

重磅！来自一位中国 #长鑫科技 的员工内部消息: 现在应该无条件买入存储股票， 工人目前已经连轴转， 三班倒！ 依然无法满足国内云厂商的需求！

@sleepy0x13

中国 AI 芯片已经缺 HBM 缺到良率只有 20%–30%，也要硬着头皮开始量产了。 路透社独家报道称，长鑫存储（CXMT）计划在未来两个月内启动 HBM3E 的小规模生产，目前已经向多家国内 AI 芯片设计公司送样。 问题是，目前长鑫的 HBM3E 良率只有 20%–30%，而韩国 SK 海力士的良率约为 70%。更尴尬的是，长鑫的 HBM3E 在测试中的实际性能更接近海力士上一代 HBM3，成本还可能高于海外同类产品。 但长鑫依然决定推进生产。 原因很简单，国内 AI 芯片厂商已经严重缺乏 HBM。美国出口管制限制了先进 HBM 的供应，部分厂商只能通过非正规渠道以数倍价格采购。此前华为、寒武纪等国产 AI 芯片厂商已经因存储成本压力，将部分产品价格提高了 20%–50%。 这件事挺值得关注的。我们经常讨论国产 GPU 能不能追上英伟达，但一颗 AI 芯片能否大规模交付，还取决于能不能拿到足够的高带宽内存。 现在的情况是，即便国产 HBM 的性能落后一代、成本更贵、生产良率只有对手的三分之一左右，国内市场依然有动力推动它尽快投产。 对国产 AI 算力产业来说，眼下最紧迫的问题之一，已经是能不能稳定拿到足够多的芯片，而不仅仅是单颗芯片的性能有多强。

@yuyy614893671

SK海力士的业绩太牛逼了 ，钱多到没处用，要给股东返还450亿美金……

@silverfang88

海力士：未来三年产能全部售罄 简单来说…翻译一下 按照现在估值1000万亿韩元 海力士已经可以自己把自己买下来了 🤣

@qinbafrank

今天海力士最新财报，能回答8月份关于存储这三个思考框架么？海力士三季度营收104.62万亿韩元，营业利润83.33万亿韩元，营业利润率接近80%，确实很强。但如果担心的是2027年以后会怎样，单季利润再高，也解决不了全部疑问。大家的是这笔利润还能赚多久，之后会掉到哪里。 看完今天的财报和电话会，个人倾向于把本轮高景气持续的时间看得更长。下一轮底部抬高也有了更具体的依据。至于现在这些利润有多少能够长期保留下来，还需要持续观察。 1、关于周期顶部，今天给出的增量相当明确。 海力士已经完成与主要客户的2027年HBM供货量和价格协商。与此同时，长期供货协议LTA覆盖了2027至2028年总产能的50%以上，签约客户增加到14家，协议通常以五年为期。 关于明年电话会上更吸引眼球的一句话，是DRAM和HBM到2029年基本售罄。这里要看清口径：它包括已签LTA，也包括正在与客户具体洽谈的需求。后者有明确采购计划支撑，但尚不能全部算成已经锁定的订单。 再往远看，公司判断供不应求可能持续到2030年。这是管理层对供需的预测。把它和已经谈妥的明年交易条件放在一起，确实能提高对景气持续性的信心 需求也在向更多产品扩散。三季度服务器DDR5出货环比增长超过40%，AI基础设施对存储的拉动已经延伸到系统内存和企业级SSD。长上下文与Agent应用需要保存和反复调用更多数据，容量与成本约束又会推动部分数据转移到SSD。海力士的产品组合因此有机会覆盖更广的需求。 从这个角度看，把2027年直接设定为盈利终点，显得过于机械。至少今天的披露支持我们把时间周期再往后延。 2、下一轮周期底部能不能抬高，我认为这次有了更值得重视的证据。 今天海力士披露，LTA会在双方约定的价格区间内反映市场变化，同时加入保证金等履约安排。合同开始承担一部分稳定采购和定价的作用，这有助于减轻需求调整对公司的冲击。 客户愿意为远期供给承担一定的约束，对原厂当然有价值。公司也更容易按照相对确定的采购安排规划生产，减少一边扩产、一边猜需求的成分。 但这里还缺一些决定底部有多高的细节。价格区间的下沿在哪里，能不能覆盖下一代产品的全部成本？保证金有多少，客户推迟采购需要承担什么代价？这些条件，比协议写了几年更重要。 供给端也有一个积极变化。海力士表示，新厂房可以先建，设备投入和量产扩张则分阶段推进，根据需求和盈利情况调整。这样能保留一部分扩产弹性，不过一家公司的资本纪律，还需要放到全行业供给里检验。 因此，下轮盈利回落得幅度小一些，是有商业依据的判断。但这个只算是定性而非定量的判断。 3、最后是正常化利润，这会直接决定海力士应该值多少钱。 今天电话会上有一个细节很有意思：公司预计明年HBM与普通DRAM的盈利差距会缩小。结合管理层对HBM交易条件和盈利改善的说明，普通DRAM当前的价格景气对利润贡献有多大，就值得单独拿出来看。 三季度DRAM出货环比增长约10%，平均售价上涨幅度达到百分之二十几的后段；NAND出货略有下降，平均售价仍上涨百分之二十几的中段。这里包含产品组合改善的影响，但也足以说明当前业绩对价格环境相当敏感。 如果未来普通存储价格不再大涨，海力士能留下多少利润，才是正常化估值的主要依据。HBM确实有机会提高盈利质量。它与客户芯片和系统的协同更深，定制化也在增加，技术领先和稳定量产能力可能带来更强的客户黏性。 对海力士，更有用的做法是分别估算HBM、服务器DRAM和其他存储业务的持续盈利能力，再把它们加起来。 对长期估值来说，接下来很关键的一步，是新产能陆续投产、普通存储涨价放缓以后，海力士还能不能保持较好的利润和现金流。如果能做到，市场就有更多理由接受一个高于过去的盈利中枢。当然最终还是要看需求增长能持续多久？这是一切估值的起点，未来两年最下游token的消耗大概率还是高速增长，但说实话再往后我也看不清。 随意简单说，根据今天披露的信息，可以得出： 1）景气持续时间比市场想象的要长； 2）下一轮下行幅度相比之前大概率大幅收窄； 3）长时间维持正常化利润这点，长协已经给出了有价值的起点，未来的交付、价格和资本回报会继续给出证据。 整体来说，今天海力士财报能给市场更大的信心，也能支持一波向上的走势。也是周一这里https://x.com/qinbafrank/status/2114739165242024214?s=46&t=k6rimWsEbo2D2tXolYcM-A聊到的、Anthropic路演开始之前应该有一波行情。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易

@zuichunyan123

女销售为了业绩，竟然...

@bboczeng

夜盘海力士财报出来，整个存储板块大涨，借此机会再发表一下我的观点： 现在是华尔街奉旨拉盘，之前跌的太快了，技术上反弹测试阻力位；和财报其实没关系。上周那么多公司财报beat，不还是暴跌吗？ 在neocloud层面，华尔街暂时忽略了他们CDS和破产的概率，也忽略了融资风险。难道是因为这些风险真的不存在了吗？ 在Token层面，其实Anthropic Q3收入继续加速增长已经很困难了。 不仅仅是Token降价的问题，而是实际上AI对生产力的促进已经碰到了瓶颈，实际上也并没有那么有效，根据调查，大概只有不到20%的公司汇报了Improvement 再加上微软继续裁员，Meta发新股票，可见Hyperscaler是真的没钱了，那么对neocloud融资是一种打击 每次拉盘，我觉得我们都要回顾一下自己一贯以来的thesis，不能等到崩盘了才想起来看空，才后悔自己又被埋了 当然，如果你能做到每次在最高点跑路的话，去追个短线也无可厚非，毕竟谁不想赚钱呢？但问题是，谁能做到呢？ 庆祝反弹的人，主要还是以前期套牢的比较多。短线抄底的成功者少之又少，因为如果他们真的想抄，很久之前就开始抄了，不可能抄到最底部。做空的，当然就更惨了。 但从SOXL，KOSPI等产品的技术图像来看，这波行情其实早就结束了。 市场等待的就是你的Exit Liquidity，和他们自己最后在地板上的 彻底躺平

@fxtrader

SK海力士公布的季度利润同比增长逾7倍，并宣布2026年将额外实施规模达100万亿韩元（约750亿美元）的股东回报计划。 公司报告称，截至9月的季度营业利润达到83.3万亿韩元（预期76.7万亿韩元），营收升至104.6万亿韩元（预期98.3万亿韩元），两项指标均创单季度历史新高。

@SVScholar

SK海力士发布惊天财报，利润增长216%。 2026年10月27日，韩国重要的半导体公司SK海力士 (SK Hynix) 发布季度财报。 营收为789亿美元，同比大幅增长328%，环比增长32%。 净利润为301亿美元，同比暴增216%。净利润率为38%。 过去一年里，该公司创造的净利润约为1428亿美元。 该公司的员工总数约为3.5万人。平均下来，每个员工每年创造的净利润高达408万美元。 SK海力士成立于1983年。 SK海力士是全球领先的半导体存储器制造商，是AI数据中心和高性能计算的核心供应商。其主要产品包括 DRAM（动态随机存取存储器）和NAND闪存。 该公司是半导体板块基金SMH和SOXX的成份股公司。

@xupaopaogm

偷偷告诉你们： 最近好像摸到一点生意经了！！！ 山姆免费代购为什么能赚钱？ 汇丰返现 4% + 山姆返现 2%，加起来就是 6%！ 我就想问一句，现在还有什么正经生意 能轻轻松松做到 6% 的利润？？？

@DAXIAGUA1

炒了这么多年币，现在交易也多样化了，不能只盯着 BTC 和 ETH 币圈行情横盘，盯着 K 线半天找不到合适的建仓机会，黄金、美股这些传统市场热闹。我把注意力放到不同资产之间的行情联动上 研究了一下 @Gate 的 CFD 板块，把传统市场和加密用户熟悉的 USDT 交易方式结合起来了 以前关注美股、黄金，更多是看看走势，现在通过 CFD，也能根据自己对行情的判断选择做多或者做空 我个人比较喜欢研究黄金，因为它和美元、利率预期、地缘局势都有关系。有时候黄金突然拉升，背后反映的可能就是市场避险情绪的变化。把这些信息结合起来看，对判断整个市场的资金情绪也有帮助 CFD 杠杆会放大收益，Gate 黄金 CFD 提供 8 档杠杆选择，可以根据自己的仓位选择，没必要追求高倍数 Gate CFD 让习惯了加密交易的用户，多了一个观察和参与全球市场的入口 交易机会不一定只在币圈，但无论交易什么，活得久永远比赚得快重要 感兴趣的可以自己看看：https://www.gate.com/cfd

@TraderS18

海力士 $SKHY 今天财报不错，算是开了个好头。营收104万亿韩元，营业利润率80%，DRAM整体平均售价环比上涨接近30%，NAND上涨约25%，涨价和高端产品占比提升共同推动盈利。如果后面的三星，闪迪财报延续此风格，就可以期待市场有个不错的反弹周期。 长协客户从约10家增到14家，通常协议时长为5年期、还有部分客户在谈延长。这样就覆盖了2027–28年总产能50%以上，中期维持类似比例。再算上在谈的量，甚至可以认为DRAM和HBM到2029年的量“实际上已售罄”。另外与主要客户的2027年HBM量价谈判也已完成。 全年约100万亿韩元的股东回报计划，包含了8月已经宣布、及近期完成的40万亿回购，不是今天新增100万亿买盘，但作为新闻标题数字却足够吸引眼球。 基于闪迪股价处于低位的现状来说，此次海力士财报相对利好。财报显示NAND定价依然较强，企业SSD需求正在改善产品组合。这削弱了“闪迪即将面对整个行业需求同步转弱”的担忧，也支持它维持较好的盈利能力。 未来等闪迪股价反弹回高位后，海力士扩大高端NAND和企业SSD供给的信息也可以解读为对闪迪的竞争压力。，利好可能就会转变为利空了。 后续闪迪 $SNDK 财报核心关注点是： 1. 下一季度指引能否继续上 2. 售价与企业SSD增长能否同步反映在毛利和现金流里 3. 长期合同定价机制是否既保护下行，也限制了进一步涨价的收益 @BITstocks_CN 买美股上BIT，10000+ 只美股与 ETF，真实持仓，享股息分红。