光模块公司业绩与股价大幅波动 · 话题榜 · TwKit

@carrioresearch

$MRVL $LITE 市场正在抛售中国光模块龙头，因Marvell 计划收购 Lumentum 北京时间 10:19，光模块龙头厂商新易盛跌 9.2%，中际旭创跌 6.6%。激光器厂源杰科技跌 9.9%，天孚通信跌 17.6%。创业板指跌 3.6%。 恐慌的逻辑不难理解。Marvell（ $MRVL）和 Lumentum（ $LITE）合并后，会同时成为 800G、1.6T 光模块里 DSP 和激光器这两样核心零件的主要供应商之一，而 Lumentum CEO 说他们的激光器产能"基本上已经订满到 2029 年"。激光器紧到这个程度，谁拥有工厂，谁就决定先给谁供货。 可这份恐慌有个前提：交易得按 Marvell 的条件完成。但两家都轻松超过中国的经营者集中申报门槛，Marvell 还有 36% 的营收出货到中国，没有市场监管总局点头，这笔交易在中国就不能合法交割。2020 年北京批准英伟达收购 Mellanox 时，就把条件写进了批文：继续向中国客户供货，不得强制捆绑销售。市场今天担心的供货问题，恰恰是最后大概率会被写进这类条件里的东西。 需求端也没有变。Lumentum 订满到 2029 年，是因为 AI 集群就需要这么多激光器，换个东家，并不会改变这轮建设需要的激光器数量。 A 股今天的下跌，定价的是一笔还没签字的交易的最坏情况。

@tuibeihuanzhan7

我滴个豆，新易盛业绩出来这要带崩全场了？

@tuolaji2024

中际旭创/新易盛 Q3 财报，先跌为敬！ 前者不差，后者一般，两家都在掉速，掉的东西相反，一个掉在利润，一个掉在收入，其他数据都不重要了，都是往回找补，大把的存货都在仓库里，大概率都是交付周期暂缓导致，pcb 公司们业绩都挺好，pcb 会前置 2-3 个月，光模块会滞后，Q4 验证即可！

@dmjk001

中际旭创和新易盛10月22号的业绩传闻

@ming69621583

新易盛电话会:泰国大水导致q3延迟出货 胜宏，炒股亏了

@tuolaji2024

天孚的业绩是不及预期的，市场都预测 10亿+的利润，但是财报里的数据又体现了存货大增，预计 q4 和明年交付，但是十大里又能看出国家队开始增持天孚，这是易中天里增持最多的一个，比例高达 59%！

@tuibeihuanzhan7

明天a股又是腥风血雨的一天，散户被套最多的科技板块，辨识度龙头业绩报不及预期，胜宏科技、新易盛业绩崩，超短线龙头新华传媒续杯，监管加剧。