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@foxbaby666 · 2026-10-06 09:31

AI的钱，正在流向"卖铲子"的人。 昨日港股AI硬件算力链全线走强：建滔积层板涨11.94%、景旺电子涨9.21%，PCB、光通信、存储芯片集体爆发。 根因是实打实的缺货：自2025年下半年起，AI服务器与高速网络需求引爆PCB、IC载板及核心材料全面趋紧。瓶颈从低CTE玻璃纤维布、HVLP4铜箔等先进材料开始，已蔓延至覆铜板、高阶PCB全链条，交期持续拉长，部分材料已涨价；而新产能释放窗口普遍要到2027-2029年。 判断：未来1-2年硬件链"高景气+紧平衡"格局难改。对投资者这是结构性机会，对AI公司则是成本压力——算力通胀，才是2026年大模型竞争真正的隐形战场。

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