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@Balder13946731 · 2026-10-09 20:02

我发现大家全在盯着HBM，天天算海力士能从英伟达手里拿多少订单。但我看下来，存储厂这轮真正的暴利机关，其实埋在没人关心的普通内存里。 HBM本身就是个产能黑洞，做一颗消耗的晶圆面积差不多是同容量DDR5的三倍。现在为了吃下AI的单子，这几家基本把能动用的产线全填进HBM了。 结果就是一个很残酷的现实：普通内存的供给侧，直接被他们自己给物理阉割了🌚 所以你们看，哪怕终端需求只是正常复苏，手机和PC厂去拿货的时候也经常傻眼——原厂根本没有多余的产能给你。这才是最绝的玩法，用AI的单子吸干所有的晶圆，转头就在传统基本盘里坐地起价。假设你是某大厂的供应链一把手，拿着加价20%的预算飞去韩国求货，你会发现自己现在连插队的门都没有。

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