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@cherryPayment · 2026-10-10 09:32

$LITE 这段话的核心就是在阐述InP激光器产能成为硬瓶颈，溢出的需求会沿两个方向流动：一个是向上游的材料和设备，第二个是向LITE之外的第二供应商。 那他第一个点说的上游材料和设备都包括了：AXTI、IQE、JX金属、住友，那你能看到是真的缺inp，三家公司都在里面，那 $AXTI 的需求就不是问题了，之后会有溢价。 第二个呢？哪些第二供应商呢？ SIVE、COHR、AAOI、源杰 对吧， 然后所以，上游的稀缺性是确定的，而第二供应商也能吃到订单 说得再简单点，就是分母已经在慢慢做大，龙头吃不下了，只能让给别人做 另外 $AEHR 也别忘了，毕竟LITE在为英伟达多年期供货协议投入20亿美元扩产，产能规划已排到2030年，设备订单会先于收入兑现

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