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@mubeitech · 2026-10-10 10:05

客户要买十成，工厂只能交出三成。 整整70%的产能缺口。 谁敢当众交这种底？ 全球光模块巨头卢门特姆（Lumentum）的首席执行官迈克尔·赫尔斯顿。 面对2027年，他们的激光器供货量只能满足需求的30%。 缺口高达整整70%。 为什么突然失控？ 因为光电共封装（CPO）和近封装光学（NPO）要在2027年爆发。 算力集群里的数据太大，铜线彻底跑不动了，全得换成激光。 激光器的需求直接被拉爆了。 巨头们没提前准备吗？ 卢门特姆拿了英伟达（NVIDIA）的投资，高意（Coherent）也拿了英伟达的投资。 他们原本自认摸清了英伟达的节奏。 真正打崩预期的，是市场上的其他所有买家。 所有玩家几乎在同一时间全面压上。 怎么补这个大窟窿？ 疯狂建厂，拼命拉产能。 但赫尔斯顿 ，整个行业想熬到供需平衡，最快也要等到2030年。 这一等，就是三四年。 算力刚把电力的难题按住，光互联的硬墙又撞上来了。 70%的激光器缺口摆在眼前。 在2030年产能追上来之前，整个行业都得被卡住脖子。

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