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@kirkpaper · 2026-10-12 11:18

研究AI材料，我会先找四个数字： 订单增长多少？ 有效产能增加多少？ 产品价格变化多少？ 毛利率和EPS怎么变？ 如果订单增长快于有效供给，供应商可能获得议价权。 如果供给追上需求，涨价逻辑就要重新评估。 如果价格上涨却没有带动毛利改善，也得追查成本和产品结构。 这四个数字连起来，才能判断一条产业逻辑有没有真正兑现。 故事负责吸引注意力，数字负责验证逻辑。 #AI #半导体材料 #投资

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