推文

@Balder13946731 · 2026-10-13 05:31

【美股复盘 · 10月12日】 **大市** 环球AI硬件链沽压再现，美股三大指数表现分歧。标普500指数ETF $SPY 收报778.10，跌0.06%；以科网股为主的纳指ETF QQQ 失守750关，收报746.04，跌0.70%，为三大指数中最弱；道指ETF DIA 则逆市造好，收报517.91，升0.35%；罗素2000小型股ETF IWM 反复偏软，收报277.88，跌0.38%。指数跌幅虽浅，市宽却明显转弱——104只观察股中仅29只收升、75只下跌，跌者为升者逾两倍半，显示大市全日由少数权重股顶住，并非普涨。 **板块** 防守及旧经济板块逆市靠稳。能源股造好，XOM 升1.90%、OXY 升1.70%、CVX 升1.42%；必需消费 WMT 升1.55%、COST 升1.32%。大型科网股内部亦见分化，META 升3.38%为权重股之首，AAPL 升1.29%，软件股 CRM 升2.09%。另一边，半导体与光通讯一线全日急泻，是拖低纳指的主因；三倍反向半导体ETF SOXS 单日升8.14%，为全日升幅之冠，SQQQ 升2.06%，反映资金明显转向对冲科技仓位。 **焦点** 跌幅榜由光通讯及光学一线主导：SMTC 挫10.15%、CIEN 泻9.95%、LITE 跌9.78%、AAOI 跌8.17%、COHR 跌7.87%，半导体设备 AEHR 跌7.63%，互联芯片 CRDO 跌7.25%，玻璃及光纤 GLW 跌6.00%；此外燃料电池 BE 跌6.50%，量子计算概念 IONQ 泻9.07%，同列跌幅前段。值得注意的是，此一板块的走势与市场仍在热炒的AI数据中心、电力主题方向相反：整条AI供应链多数环节由美国、台湾、韩国掐住中国，光模块这一层却是少数反过来的，美国同业的估值溢价因此最先承压。产业消息方面，市场续传亚马逊正商讨以约70亿美元收购AI初创Decart，而Anthropic早前议价至60亿美元、完成尽调后放弃，差价背后是AWS自研Trainium芯片生态不足的补课成本。同属卡位讨论的还有EUV环节——真正无可替代的并非 ASML ，而是独家供应EUV反射镜的德国蔡司，其母体为不设股东、不上市的基金会，外界无从投资。 **小结** 全日格局为「指数窄幅、内部剧震」：资金自AI硬件最贵的一端撤出，转入能源、必需消费及少数大型科网，道指得以逆市收升，纳指则独自受压。分析指，QQQ 失守750关为短线首个警号，若市宽维持29升75跌的极端分化，指数层面的平稳未必持续；光通讯一线的沽压是否见底，仍需观察 CIEN 、LITE 等能否先行收复本日跌幅。

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