推文

@0x99DaDa · 2026-10-13 09:24

财报刷新了，股价照样被按下去。说明市场这轮怕的不是「没赚钱」，是「叙事尺子突然量不准」。 10 月 12 日（首尔），KOSPI 收 6384.24，跌 3.65%（241.69 点），创 9 月 2 日以来最大单日跌幅；自 10 月 6 日起累计约 −8.85%。Kosdaq 同日约 −4.83%。权重股三星电子收跌 4.39%（约 250,500 韩元），SK 海力士跌 4.52%（约 160 万韩元档）。韩国交易所口径：当日外资净卖出约 2.02 万亿韩元（约 15 亿美元），机构再卖约 0.11 万亿——个人在抄底，挡不住权重砸盘。 刺点在于：三星上周刚报出纪录级业绩，照样跟跌。未来资产分析师（Korea Times 引）把压力指向「OpenAI 相关报道后，市场重新担心 AI 泡沫」；投资者还在等「半导体超级周期＋HBM 竞争力」的更硬证据——后面还有本周 ASML／台积电、以及 SK 海力士（约 10/27）、三星电话会（约 10/29）。 OpenAI 那条「少了约 200 亿美元」需要先拆口径，别直接翻译成「少赚了 200 亿」： 🔹 此前市场流传的年化营收接近约 700 亿美元，很大一块是把云合作伙伴通道上的销售额按 Anthropic 那套「毛额」口径抬上去，方便两家对标 🔹 公司／投资人材料里更常出现的是接近约 500 亿美元的年化——大致是 OpenAI 自己记账口径（部分合作伙伴交易只计自己那一份） 🔹 Axios／后续澄清：两边都可以合 GAAP，差的是「谁把云伙伴整单算进营收」；不是订单蒸发 200 亿 一句话：韩股这刀，切在「AI 资本开支叙事还能信到哪一格」——芯片股是卖铲侧的定价锚，叙事尺子一晃，铲子先抖。

曝光 95 · 评论 1 · 点赞 1 · 书签 0