推文

@alanchen · 2026-10-14 07:21

昨天还在提醒内存厂商：中国一旦把制造技术吃透，扩产能力可能超过世界其他地方的总和。今天马斯克又把美光单独拎出来表扬：未来内存价格谈得很合理，其他一些厂商却开价太狠。 $MU 乍一看，像是昨天聊长鑫和中国制造，把内存行业的长期利润说得有点悬，今天赶紧回来“找补”。但他这次夸美光的理由非常具体：定价厚道，有利于留住长期客户。全文都在谈采购价格，没有说中国竞争的威胁消失了。 把昨天和今天连起来看，买方的意思就很清楚了：我知道现在内存紧缺，但也知道新的供应商正在追赶。谁趁这个时候把价格抬得太狠，客户会记住；谁愿意合理定价，以后也会记住。美光得到的是一次公开表扬，其他供应商收到的是一句公开提醒。 马斯克旗下的AI业务需要大量算力，内存涨价对供应商是利润，对他就是成本。我的理解是，这两条推文放在一起，很像一场公开议价：昨天提醒卖方，技术和供给优势未必能一直保持；今天告诉卖方，怎么报价，会影响未来客户把订单交给谁。 所以，美光股东听到“长期客户忠诚度”，当然会高兴。但也得听见前半句：大客户喜欢你，是因为你没有把价格涨得太狠。同一家公司的好消息，买方听的是成本，股东听的是利润，这两边可不总是同一个方向。

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