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@Francobigbro · 2026-10-14 08:35

接着上一个Post的问题: $NBIS 明明是一家欧洲公司，凭什么跟美国的CoreWeave掰手腕？欧洲公司到底有啥优势？ 先戳破一个误区：它是欧洲出身，美国赚钱 Nebius总部挂在荷兰阿姆斯特丹，但你去看它的账本，最大的市场就是美国，收入和装机容量都是美国排第一。 客户是谁？微软、Meta。两家巨头加起来，给它的合同超过400亿美元。 所以别被"荷兰"两个字骗了。它和CoreWeave抢的是同一批客户，抢的是同一批英伟达的卡，干的是同一门生意。 它的底子哪来的？ Nebius脱胎于俄罗斯科技巨头Yandex。剥离之后，它接手了Yandex在芬兰的数据中心和整套AI业务。 这意味着什么？一支打过硬仗的工程团队，加上一套自己从头搭起来的软硬件能力。别人是租地、买卡、拼起来干；它是有家底的。 优势一：电。AI的命根子 AI数据中心最大的瓶颈，从来不是钱，是电。 Nebius把重注压在了芬兰。芬兰有三样东西，简直是为数据中心量身定做的：电价低，可再生电力多，天冷。 天冷有多重要？GPU集群是吞电的怪兽，一大块电费花在散热上。在芬兰，大自然免费帮你降温。 它在芬兰Mäntsälä已经跑着一个75MW的数据中心，现在又在拉彭兰塔砸下超过100亿美元，建一个310MW的超级算力中心，2027年起分批上线。这是欧洲最大的AI数据中心之一。 同一张卡，电比别人便宜，冷却比别人省，长期跑下来，利润就是比别人厚。 优势二：欧洲主权云，独一份的身份牌 欧洲政府和企业，越来越不想把数据和算力全交给美国云厂商。数据要留在本地，算力要握在自己手里。 这块蛋糕，CoreWeave想吃，身份上就天然吃亏。 而Nebius是欧洲本土长出来的，英国、冰岛、芬兰、法国都有数据中心，法国还有一个240MW的项目在推进。它的联合创始人也放话了：2027年以后，要全力服务欧洲主流企业。 美国客户它要，欧洲的主权市场它也要。两条腿走路，这是它最狠的一张牌。 但是，硬币有另一面 Yandex的出身，会让一部分资金天然多一层地缘顾虑。新建的芬兰数据中心，就在靠近俄罗斯边境的位置。 欧洲的审批和电网接入，速度普遍比美国慢。抢算力就是抢时间，慢一步，订单可能就被别人拿走。 我的结论 NBIS不是一家"欧洲版的CoreWeave"。 它是一家拿着美国大单、握着北欧廉价电力、顶着欧洲主权身份的算力房东。美国这条路，它跟CoreWeave正面硬刚；欧洲这条路，它几乎没有对手。 这才是我愿意花时间研究它的原因。 以上纯属个人研究和学习记录，不构成任何投资建议。DYOR。 $NBIS $CRWV $IREN $NVDA #AI基建 #美股

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