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@kafkaup · 2026-10-14 23:13

Uber 花 23 亿美元买下 ezCater，一家做企业团餐订购的公司。钱不算少，但几乎没人为这笔交易兴奋。我觉得原因很简单，它买的不是新故事，是增长率。 几周前 DoorDash 刚从 Wonder 手里花 3 亿，拿下一块面向大学校园的送餐业务。两笔交易摆在一起，外卖这门生意的处境就很清楚了。餐厅外送基本被这两家吃干，生鲜杂货的份额也在往上走，想靠继续拉新的订阅用户撑住增速，难度一年比一年高。 欧洲那一轮整合其实是同一回事。DoorDash 收 Deliveroo 和 Wolt，Uber 收 Delivery Hero，剩下够格被收的大玩家已经数得过来了。所以现在只能往更细的场景里钻，公司订午饭、学校食堂、校园宿舍，一块块捡。 我倾向于认为，这类收购短期能把报表撑得好看，长期是在承认核心业务进了平台期。外卖已经从抢地盘的阶段，走到了花钱买零碎收入的阶段。

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