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@0x99DaDa · 2026-10-15 11:09

路透独家：韩国 #海力士 的美国子公司 Solidigm，正在跟华盛顿谈——想拿到许可，把更多美国产芯片制造设备运进中国大连的 NAND 厂扩产； 同时把「在美国新建一座 NAND 厂」跟这笔许可绑在一起。两位知情人士周三说的。 真正要看的不是又一条「韩国存储要来美国建厂」。是：同一周亚洲盘面刚把海力士砸掉约一成，公司真正在谈的交换，是用美国建厂承诺，换中国现有空壳厂装上美国设备——扩产钱先从大连赚，再去撑美国厂。 能核对的： 🔹 交换条件：Solidigm 把新建美国 NAND 厂，与大连追加美国设备出口许可绑在一起（路透称此前未报道） 🔹 为什么卡：商务部去年撤掉海力士／三星中国厂的豁免，改成年度许可；口径是允许现有厂运转，但不指望批「扩产容量或技术升级」的设备 🔹 大连现状：厂区有一块 2023 年建成、因存储寒冬没装完设备的空位（Mod B）；已有部分设备，空间还能再装；2026 年度许可对设备数量有限制；2027 许可尚未发放 🔹 钱从哪来：知情人士称，中国侧扩产能帮 Solidigm 给美国厂筹资；另有消息称 Solidigm 还在权衡最早明年 IPO 🔹 设备商：大连 NAND 线用的是泛林、应用材料和科磊等美国设备商的工具 🔹 对照尺：NAND 现货从 2023 年中至今涨了约七倍（TechInsights）；中国本土长江存储二季度已升到全球 NAND 第三 机制说成人话：华盛顿要的是「把厂建在美国」；海力士要的是「先让大连那块空厂房吃上美国设备、把紧缺的 NAND 先卖出去」。两边都说自己在重建供应链，但时间表拧着——美国厂要好几年、几十亿美元；大连扩产是眼下能填空档的那一截。股权这两天砸的是「再建厂要付多少利息」；公司谈判桌问的是「中国扩产许可批不批」。 后面盯三件事： 1. 商务部会不会公开批大连追加设备； 2. 美国 NAND 选址有没有从「考虑」变成破土； 3. Solidigm 若走 IPO，招股书会不会把「对华许可」写成关键风险。

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