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@FrankLeo888 · 2026-10-15 14:03

ASML：半导体跌了，AI需求就不行了吗？ 10月14日，ASML披露三季度营收116.62亿欧元，毛利率57.5%。更值得关注的是，公司预计按目前的产能规划，2027、2028年的供应仍无法完全满足客户需求，正在研究进一步扩产。 这份财报仍支持AI设备需求强劲的判断。营收略低于部分机构预期，不足以说明行业景气已经转弱。 部分客户甚至开始表达2029、2030年的下单意向。虽然还不是正式订单，但说明客户仍在为未来几年增加芯片产能做准备。 需求强劲和股价下跌可以同时发生：利率上升、融资变贵，都可能压低投资者愿意支付的估值。设备卖得好，也不能保证股票马上反弹。 这轮回调中，市场担心的已经不只是有没有需求，还有这些投入多久能赚回来，以及现在估值高不高。 $ASML

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