推文

@Leoskie_L · 2026-10-15 14:33

大家以為設備股這週被殺，是 AI 設備需求見頂了，其實市場殺的是「不肯給數字」的人。 10/13 應材 AMAT 開投資人早餐會，執行長 Dickerson 說他對算力需求「非常有信心」，但不給今年產業設備支出（WFE）的預估。股價盤中最多跌 9%，大約收在跌 7.5%。 他說不給的理由，是幾個變數：無塵室空間、供應鏈交期，還有能源建設的資金。 注意，這幾個都不是「需求不見了」，而是「需求來了，蓋廠蓋不快」。 隔天 10/14，Camtek CAMT 做了相反的事：直接給數字。今年接單超過 8 億美元，2026 年營收約 5.95 億美元，2027 年第一次給的展望是超過 8 億，成長超過 35%。 它做的是先進封裝的檢測和量測，這一塊是 AI 封裝擴產最直接的訂單。 同一天 ASML 也說，2027、2028 年規劃的產能都滿足不了客戶需求。 就像餐廳生意很好，老闆卻不肯說明年要開幾家分店，因為店面還沒租到、廚房還沒裝好。客人沒少，少的是房子。 所以這週真正的瓶頸，不是設備有沒有人要，是設備要放的那間無塵室，什麼時候蓋好。

曝光 1641 · 评论 1 · 点赞 12 · 书签 1 · 曝光/时 1113.9568077440729