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@ChuckBass14291 · 2026-10-15 14:59

三大厂（三星、海力士、美光）把所有家当押在高端 HBM 上，普通 DRAM 成了香饽饽，韩国人赚得盆满钵满，却已经在提心吊胆看日历——因为长鑫（CXMT）正在以基建狂魔的速度扩产。 韩国专栏刚警告「2029 内存大崩盘，留给韩国的窗口只剩 2-3 年」， 马斯克直接发推：不用等 2029，2028 中国就会把内存造满全世界。 每次半导体周期见顶的剧本都一样，但这次加了倍速： 先是用 AI 狂热抽干成熟制程产能，接着是国产供应链全力接盘；等 2028 年高端需求稍微一顿，低端产能如海啸般涌出。 届时留给传统巨头的，可能真就只剩那一地的 HBM 订单了

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