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@WangNextDoor2 · 2026-10-16 11:26

美国 CPI 超预期上涨带来的市场连锁反应，背后逻辑不只是简单的行业联动。最新 CPI 到 3.7%，创下五个月最大涨幅，打破物价回落、美联储降息的预期，资金开始预判利率会长期维持高位。 AI 芯片公司的收益大多在远期，估值对利率远比实体行业敏感。云厂商建算力中心大多靠贷款，高利率会加重偿债压力，于是放缓扩产，市场下调 AI 芯片的需求预估。视频认为这次 AI 板块回调只是预期修正，行业基本面本身没有发生根本性变化。NFA

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