推文

@Dragonhau66 · 2026-10-16 23:13

摩根大通和巴菲特同时看上了谷歌股票，这是为什么？ AI最大的泡沫，可能不在算力，在“谁来付账”。 摩根大通刚发了报告，看多谷歌云和亚马逊云，看空Meta和Fiverr。 谷歌云2027年增长预期，从70%上调到107%。亚马逊云，上调到40%。 但你看Meta， 收入预期只上调0.9%，费用上调到2100亿，2027年自由现金流，-728亿美元。 赚的钱，不够花的钱。 Fiverr更惨。网站访问量从-10%扩大到-22%，2027年收入继续下降15%。 AI的钱，不是平均分的。 云厂商在收租，平台在挨打。 这个分化，巴菲特早就看懂了。 2022年第三季度，伯克希尔买入台积电41亿美元。2023年5月，全部清仓。 他说台积电是“世界上管理最好的公司之一”，但他还是卖了。因为地缘风险。 然后，他换了一个方向。 2025年第三季度，伯克希尔首次买入谷歌，市值43亿美元。2026年第二季度，加仓83%，持股增至1.06亿股，市值378亿美元，成为第三大持仓。 巴菲特亲口承认：“这是我主动提出的。” 一个95岁的人，为什么重仓一家科技公司？ 答案不在AI，在付费点击。 2025年第一季度，谷歌付费点击增速掉到2%。市场说：ChatGPT要杀死搜索了。 第二季度，反弹到4%。 2026年第一季度，冲到13%。 巴菲特买谷歌的那个季度，恰好就是付费点击重新加速的季度。 市场怕的是：AI让搜索消失。 巴菲特看到的是：AI让搜索赚得更多。 摩根大通和巴菲特，看的是同一件事： 谷歌的搜索没死，谷歌的云在涨，谷歌的芯片在卖。 同样叫AI概念股，一个在收税，一个在被收税。 你手里的AI股票，是收租的，还是交租的？

曝光 1079 · 评论 3 · 点赞 1 · 书签 0 · 曝光/时 549.9202996456207