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@youngstockuser · 2026-10-17 04:11

本周标普500有357只成分股上涨，整个指数一度上涨约0.9%，但$SOXX却暴跌约8%，科技板块整体下跌3.9%。$SPY看起来没什么问题，半导体内部却已经接近崩盘。 这是截至周五盘中的市场统计。美股并没有出现全面抛售，资金仍然愿意买入金融、医疗、材料等板块，但对前期最拥挤的AI交易明显失去了耐心。 $MU、$SNDK、$AMD、$AVGO、$NVDA持续承压，$CRWV、$NBIS等AI算力公司又面临融资成本问题。即使$TSM、$ASML公布强劲业绩，也没有改变整个板块的弱势。 这轮行情更接近一次针对AI产业链的集中风险出清，而不是普通的大盘回调。 我之前认为10月大的还没来，现在依然维持这个判断。 原因是目前指数层面的风险释放并不充分。$SPY仍然得到其他行业支撑，但$QQQ和半导体已经遭到持续抛售。如果后续AI龙头继续破位，科技股下跌开始拖累其他板块，那么这轮调整就可能从局部杀估值升级为更广泛的市场去杠杆。 当然，也存在另一种可能：资金只是从高估值AI股票切换到其他行业，最终大盘通过板块轮动完成调整，而不是发生全面暴跌。 真正需要警惕的是，半导体持续下跌以后，其他板块也开始失去承接。 那才意味着风险正在从AI产业链向整个市场扩散。 现在我不会因为$SPY相对抗跌，就认定10月调整已经结束。 半导体已经跌成这样，大盘却还没有同步下跌。后续究竟是半导体率先修复，还是其他板块开始补跌，将决定这轮调整是否进入第二阶段。

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