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@StepOneAi · 2026-10-17 14:11

回测曲线很漂亮，怎么知道它不是在骗你？ 昨天有人问我一个策略会不会过拟合。这个问题问得很好，因为几乎每个做量化的人都被自己的回测骗过。 过拟合最难的地方在于，它看起来和好策略一模一样。曲线平滑，夏普很高，回撤很小。区别只在于，一个找到了规律，一个只是记住了历史。 我自己会看这几件事： 
没参与优化的数据上，表现是不是还在。样本内样本外差得越多，越可疑
测试集只能看一次。看完回去调参再看，它就不再是测试集了 
参数挪一点，结果塌不塌。好参数是一片高原，过拟合是一根针，参数个数和交易次数的比例。十个参数配五十笔交易，拟合的大概率是噪音 
能不能讲清楚它为什么赚钱。换个品种、换个周期还成不成立。只在一个币、一段行情上有效，要打个问号。 
样本有没有覆盖完整的牛熊和震荡。没经历过单边大跌的策略，只是还没遇到它的坏日子。收益是不是集中在少数几天。 
实盘和同期回测对不对得上。对不上的那部分，就是你的回测在说谎的地方 没有哪一条能单独证明策略没问题。它们只能一条条排除"它在骗你"的可能。 回测不是用来证明策略能赚钱的，是用来找它会在哪里亏钱的。

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