推文

@DtDt666 · 2026-10-17 14:19

不好意思，加了点仓位 30 年里 24 次回撤，数据说跌 10% 该做什么？ 纳指100 从 1996 年 6 月 6 日到 2026 年 10 月 16 日，7819 个交易日，回撤超过 10% 的周期一共 24 次。 平均 15 个月来一次。 这 24 次里有 18 次没跌到 20%，占四分之三。 把纪律定成等跌 20% 再进场，四分之三的机会会直接落空，因为它们在半路就反弹了。 反弹有多快。 24 次里有 22 次，从首次跌破 10% 到重新创新高，用了不到 252 个交易日，中位数 36.5 个交易日，大概七周。 唯一的例外是 2000 年那一轮。2000 年 3 月 27 日见顶 4705 点，2002 年 10 月 7 日跌到 804.6 点，跌了 82.9%，直到 2015 年 11 月 3 日才收复。 再看买进去之后。 每个回撤周期里首次跌破 10% 的那天收盘买入，30 年一共 24 次机会，其中 22 次有完整一年可以观察。 持有一年，18 次是赚的，胜率 81.8%，中位数收益 27.5%。 同期随便挑一天买入，胜率 80.4%，中位数 18.0%。 胜率几乎看不出差别，81.8% 对 80.4%。真正的差别在赚多少，差了 9.5 个百分点。 但是兄弟们，这里得泼一盆冷水。 把时间拉长，优势就翻过去了。 三年期，回撤买入的胜率 65.0%，随便买是 82.7%。 五年期，57.9% 对 82.6%。 持有越久，回撤买入反而越差。 原因在信号分布上。 24 次里有 11 次挤在 1996 到 2000 年，那是泡沫期。 最惨的一次是 2000 年 4 月 3 日，收在 4077 点，跌破 10% 买进去，三年后还亏 75.5%。 所以兄弟们能当纪律用的只有一句。 回撤本身构不成买入理由，回撤加上估值不在泡沫区，才构得上。 如果是长期持有，为什么在回调的时候小加一点仓位呢？ 盘后加仓了5万美刀，纳指100..

曝光 3334 · 评论 5 · 点赞 10 · 书签 2 · 曝光/时 4425.162663950184