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@carrioresearch · 2026-10-17 16:48

$LITE $CRDO $GLW $NVDA $META $ORCL $ANET $NOK $TER $FORM $AXTI OCP 2026 在圣何塞开完了，我最深的感受是，台上和盘面呈现的是两件事。在台上，光已经从路线图走进了量产。 先说几个大家最关心的光子学据点： 光不够用。Arista（ $ANET）创始人 Andy Bechtolsheim 说，光模块交期从 3 个月拉长到了 9 个月到一年，部分原因是激光器短缺。诺基亚（ $NOK）说，客户反馈到 2030 年磷化铟用量要到现在的 10 倍。 CPO 开始出货。英伟达（ $NVDA）网络业务高级副总裁 Gilad Shainer 的原话是 "we're shipping"，光引擎用的是台积电 COUPE 封装。Meta（ $META）的 51.2T CPO 交换机累计跑了 180 万系统小时。 形态在分化。甲骨文（ $ORCL）的 1.6T 选了 LRO，年底开始部署，认证已经测了 3 家供应商；英伟达新的可插拔 USFP 明年量产。CPO 和可插拔两条线并行，对激光厂来说都是增量。 光纤密度在跳。康宁（ $GLW）说，英伟达 Vera Rubin NVL72 单柜约 1,000 根光纤，往后还会增长到 10 倍。 这样的据点，文中还有很多： · 中际旭创（SZSE: 300308）的 1.6T 光模块已经出货数百万只 · 台积电（2330 TT）的 COUPE 要过四段测试，只有已知良品才放上昂贵的 CoWoS，讨论重点已经从"能不能做"转到"怎么量产、怎么测" …… 文章中间，我把 11 家公司以及相关供应链公司9 月在 ECOC、CIOE 和 10 月在 OCP 上的说法进行了对照；后半部分写了超大厂资本开支的三种情形，和接下来两个月的时间表💪。 全文如下👇

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