推文

@Noe1017_Monad · 2026-10-18 00:31

科技领域刚经历了自七月以来最差的一天，市场上半数分析师称此为高点。 实际情况是这样的：周三CPI数据为3.7%，加息的谣言再度卷土重来，市场突然想起人工智能的建设依赖借来的资本支出。 CoreWeave一天下跌了15%。甲骨文几乎下跌了9%，然后略微企稳。 在芯片、云计算和数据中心相关股票中，约有800亿美元的市值在一个交易日内蒸发。 芯片指数现在已经连续七个交易日下跌，距离6月份的高点大约低了20%。 现在看看没有发生什么。 台积电刚刚公布了连续第六个季度创纪录的利润，同比增长68.7%。 预计标准普尔500指数第三季度盈利将增长30%。 周四，当纳斯达克开盘一度下跌1.4%后，由于有买家进场，最终收盘时呈现上涨。 这并不是一个崩溃故事的表现。 这是市场在重新思考资本成本，而不是对人工智能或其衍生品的需求。 不同的问题。不同的交易。 所以这波行情不是“卖光一切”，也不是“买入每一根红蜡烛”。 要分开来看。 用债务资金进行自身人工智能建设的公司面临真实的融资利率问题，而这一问题直到美联储降温之前都不会消失。 用自有现金流进行融资的公司也在同样的恐慌中遭遇抛售，这就是这个重置是个机会的所在。 本周被引述的分析师都在说要选择性进行猎取，持稳大型云计算公司，而不是急于逃离。 利率决定短期时机，但资产负债表仍然决定谁能够存活。

曝光 167 · 评论 1 · 点赞 0 · 书签 0 · 曝光/时 63.641909110675954