周末不开盘，正好复盘一下这周半导体圈最大的一个猛料：英特尔那个被嘲笑了好多年的代工业务，好像真的要熬出头了。 前几天，投行KeyBanc在结束亚洲供应链考察… · @Kshsb783142 · TwKit

@Kshsb783142

周末不开盘，正好复盘一下这周半导体圈最大的一个猛料：英特尔那个被嘲笑了好多年的代工业务，好像真的要熬出头了。 前几天，投行KeyBanc在结束亚洲供应链考察后，甩出了一份报告。里面最炸裂的信息是：英特尔的14A制程，正在获得六大科技巨头的订单评估或承诺。名单包括苹果、英伟达、微软、谷歌、AMD，还有博通。 最抓人眼球的是两个数字。 第一个是苹果。分析师测算，如果苹果把部分芯片交给英特尔代工，潜在的营收机会上看200亿美元。 第二个是Anthropic。这家AI巨头搞定制AI芯片，需求规模可能达到500万到1000万颗。如果算上英特尔的先进封装，潜在营收机会高达400亿到800亿美元。 要知道，英特尔这两年在代工上吃了多少苦，被台积电按在地上摩擦。之前大家看空英特尔，最大的理由就是“没有外部大客户敢把身家性命交给你”。现在，这份报告等于在说：大客户们不仅敢，而且已经在排队了。 我的看法是，这事儿如果真的落地，意义远超几百亿的营收。它意味着英特尔的估值逻辑要彻底重构了。过去大家把它当成一个“靠美国政府补贴续命、靠CPU短缺涨价的落难贵族”。但如果它真能接下苹果和Anthropic的单子，它就变成了“全球先进制程的第二极”。 不过，咱们也别急着上头。 这目前只是投行的调研报告，并不是英特尔的官方公告。最终能不能签，取决于最现实的两个东西：18A和14A的良率，以及能不能按时交货。 大厂们现在疯狂找英特尔，很大程度上是台积电的产能真的排不上了，想找个备胎。备胎能不能转正，还是得看硬实力。 总之，这周的消息给英特尔打了一剂强心针。如果代工真成了，那这家老厂的故事，就得彻底重写了。 $INTC $NVDA $AAPL 免责声明：本文纯属个人观点，不构成任何投资建议。

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