📑📡OCP 2026—— 仍有不少硬骨头，但问题大多已知 📌今年 OCP 大会新增增量信息有限，超大规模云服务商在数据中心扩容中遇到的各类挑战，已经在 GT… · @QFJzenghui · TwKit

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📑📡OCP 2026—— 仍有不少硬骨头，但问题大多已知  📌今年 OCP 大会新增增量信息有限，超大规模云服务商在数据中心扩容中遇到的各类挑战，已经在 GTC、ECOC、OFC、台北电脑展等会议上得到充分探讨。 📉在市场回调环境下，鉴于 NPO 技术催化，我们看好 LITE、COHR，但本次 OCP 大会并未改变我们原有观点。 核心要点 🎯OCP 旨在汇聚超大规模云服务商与 AI 生态，针对各类行业难题寻找通用解决方案。 📜过去几年，超级以太网联盟、ESUN 等组织提出多项方案，推动通用网络标准落地，大会能够输出较多增量信息。 🔎本届大会重点聚焦电网到数据中心的电力连接、CPU 多元化、以及持续的 NPO/CPO 技术路线争论。 💬NPO 与 CPO 的路线之争已经在 ECOC 会议充分讨论，本次大会带来的增量信息低于我们此前预期。 ⚡短期来看，以太网扩容赛道具备最强增量机会，利好 CSCO、ANET；NPO/CPO 赛道对 LITE、COHR、KEYS 具备最大催化。 👥我们于 10 月 12‑15 日参加了在加州圣何塞举办的开放计算项目全球峰会。 🏟️共有 15000 名参会者涌入圣何塞会议中心，多数内容是参会者已经有所了解的行业信息。 📈和绝大多数 AI 生态会议一样，本届 OCP 参会人数大幅增长，会场已经难以承载全部客流，有 3000 名额外参会者被拒之门外。 📋会议设置 4 天深度议题，全部围绕如何以更低功耗实现更高算力展开讨论。 🤔但经过今年多场高规格行业会议之后，我们认为本次 OCP 并没有把相关议题的讨论向前大幅推进（对比往届，例如以太网挑战 InfiniBand、ESUM 挑战 NVLink 的阶段）。 💡抛开股价表现不谈，超大规模云服务商本周明确表示，当前核心要解决的就是算力扩容问题，为此需要更多电力、GPU/CPU、互联器件以及光器件，也就是下游需求基本面向好。 ✅从受益标的来看，以太网依旧是被青睐的互联标准，利好 ANET、CSCO；规模化光互联是大势所趋，利好 LITE、COHR；多套架构开展试验、光器件测试规模扩大，KEYS 的重要性进一步提升。 🔧充分挖掘现有基础设施潜力，其重要性已经和新增扩容不相上下。 🌐网络在 AI 系统当中承担的角色愈发重要，一方面用于连接更多加速器，另一方面要让已部署算力产出更多业务价值。 ⚡高速链路依旧必不可少，但减少中断、提升资源利用率，正越来越成为同一笔投资决策当中的重要考量。 📈我们看到网络相关公司迎来越来越多机遇，而并非单一产品周期驱动行情。 ⚠️与此同时，客户也在努力降低支撑大型集群所需的设备数量与功耗。 💰整体市场规模扩大带来支撑，但仅靠带宽增长已经不能决定供应商营收。 📊随着各类架构逐步成熟，客户实际部署方案、设备价值含量、运行表现，将会成为越来越关键的差异化因素。 🔓开放系统逐步走向落地，供应商选择多样性依旧是优先诉求。 🔧通用交换平台、可移植性更强的软件，意在减少重复工程开发，降低新硬件导入门槛。 💡光器件设计也在走相同路线，开放规范逐步转化为实际产品并完成资质认证。 🎯客户希望实现更低功耗、更高密度，同时不愿放弃多供应商供给格局，也不希望维修操作带来更大业务扰动。 🤝这意味着多条架构会长期共存，不会快速过渡到某单一架构。 🏢ANET、CSCO 需要依靠集成能力与运维能力打造差异化；对于 LITE 与 COHR，光器件整体渗透率提升，需要和每一套设计当中留存的器件价值分开看待。 🌐以太网已经跳出早期扩容标准的讨论阶段。 🚀以太网扩容交换机已经实现出货，通用交换架构需求进一步明确，市场机会变得更加具象，不过新规范的落地应用依旧存在滞后。 📈客户基于统一网络底座连接大规模算力集群，ANET 与 CSCO 可触达的潜在市场进一步拓宽。 ⚠️开放度提升，并不代表来自英伟达的竞争会减弱，英伟达支持多款网络操作系统，并且在整个网络技术栈开展多方合作。 ⚖️赢得架构层面的辩论，和拿下系统业务订单是两回事，下一步关键节点是量产平台落地与供应商选型。 🔗跨集群规模互联已经成为集群设计的组成部分，不再是独立的网络升级项目。 🌍跨站点算力互联，会直接把时延、拥塞、故障恢复纳入 AI 工作负载的成本收益核算。 📡长距离传输打开光传输设备市场空间，我们认为这一点对 CIEN 尤为关键。 📊路由与交换设备同样迎来增长机遇，不过行业在缓存处理、网络智能部署位置上存在不同技术路线。 ❗我们不能假定所有分布式集群都采用完全相同的报文架构。站点之间部署的传输容量，与客户选择的光传输、路由设备组合同样重要。#文字观点

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