微软把Nscale的英国数据中心交易撤了。说实话，我看到这条的反应是：电网终于开始卡AI的脖子了。 微软原本是埃塞克斯郡劳顿项目唯一的公开锚定租户，要租2.… · @Kshsb783142 · TwKit

@Kshsb783142

微软把Nscale的英国数据中心交易撤了。说实话，我看到这条的反应是：电网终于开始卡AI的脖子了。 微软原本是埃塞克斯郡劳顿项目唯一的公开锚定租户，要租2.3万块英伟达AI芯片。结果电网管理方告诉Nscale，供电要等到2030年代，微软转身就走。 Nscale正冲IPO，目标估值最高350亿美元。微软一家占它合同簿超40%，加上Anthropic约85%。第三方测算，1034亿美元签约收入里，只有约26亿对应真正在跑的容量。微软这一撤，等于告诉市场：锚定租户的承诺是期权，不是义务。 同一天CoreWeave、Nebius跟着被抛，Firmus已经取消200亿美元IPO。我个人觉得，这件事的分量不在少租2.3万块芯片，而在电力确定性开始压倒算力叙事。合同再厚，电不来，估值地基就松。 $MSFT $NVDA 免责声明：本文纯属个人观点，不构成任何投资建议。

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