高盛最新报告称对冲基金集中平掉 AI 算力多头仓位，根源不是短期盘面震荡，而是下游云厂商现金流已经摸到上限。短短 5 个交易日，持有两年的 AI 多头仓位一… · @WangNextDoor2 · TwKit

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高盛最新报告称对冲基金集中平掉 AI 算力多头仓位，根源不是短期盘面震荡，而是下游云厂商现金流已经摸到上限。短短 5 个交易日，持有两年的 AI 多头仓位一次性清仓，前 20 大 AI 标的市值蒸发超万亿。 北美四大云巨头资本开支高企，自由现金流转负。 中际旭创营收利润翻倍，但自由现金流为负，收入高度依赖海外客户。算力板块估值逻辑，已经从故事信仰切换成现金流验证，重点要看下旬云厂商三季报指引与龙头存货消化。

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