这个周末阅读了各家卖方对于Meta以及即将到来的Q3财报的观点，我总结成三派类。首先第一类：核心广告业务依旧强劲，认为 Meta 即使不靠 Muse，基本面… · @huaerjieabao · TwKit

@huaerjieabao

这个周末阅读了各家卖方对于Meta以及即将到来的Q3财报的观点，我总结成三派类。首先第一类：核心广告业务依旧强劲，认为 Meta 即使不靠 Muse，基本面本身也有继续超预期的能力。 这一派预计 Meta Q3 收入大约 $63.8B，略高于市场一致预期的约 $63.3B；广告收入预计达到 $62.2B，同比增长约 24%。核心逻辑是，AI 驱动的广告定向、自动化投放和推荐系统正在提高广告主的 ROI，所以广告需求依然强。短期 EPS 看起来会比较难看，预测甚至从 $7.08 下调到 $3.79，但主要原因不是业务恶化，而是预计 Q3 会确认大约 $10B 一次性法律计提（这个罚款已被市场充分定价）；如果把这笔费用剔除，底层盈利反而被认为有机会高于市场预期。 $META

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