上周全球股市科技板块很惨烈，刷新了不少历史记录，美股纳指单周下跌4.5%，这是近半年最大单周跌幅，SOX指数连续9个交易日下跌，这是2008 年金融危机以来… · @shufen46250836 · TwKit

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上周全球股市科技板块很惨烈，刷新了不少历史记录，美股纳指单周下跌4.5%，这是近半年最大单周跌幅，SOX指数连续9个交易日下跌，这是2008 年金融危机以来最长连跌，也是历史第三次出现，半导体科技板块全军覆没，单周市值蒸发2万亿美元，这也刷新了历史。 日韩市场同样惨烈，韩国综合指数单周跌幅超过14%，创下韩股年内最惨一周，日经周五单日跌4.90%，创下阶段最大单日跌幅，A股就不讲了，上周一度跌破3700点。 除了上周CPI和PPI数据超预期重燃多次加息预期之外，最大利空来自于AI内部，CRWV五年期信用违约互换利差创历史新高，市场给出未来五年违约概率超过六成，Anthropic收入不及市场预期，AI融资端和回报端双杀， 如果站在技术派的角度，纳指和标普500指数双双跌破50日均线，未来走势还要继续往下跌，但如果站在中期视角，这反而是市场给予的，逢低买入的机会。 在上半年的贴文里，我认为年底会有一次黄金坑，是为了中期选举之后的圣诞行情，也许现在或许就是，当然这不是号召大家去抄底，而是我认为目前市场叙事不足以证明AI叙事的终结或者AI泡沫来临。 首先CPI和PPI带来的通胀反弹，靠多次连续加息是解决不了根本，变量因素是高油价，这块不做过多的解读， 其次CRWV债务暴雷风险比较小的，彭博最新数据显示，虽然CDS近期确实重新走高，但目前仍低于二季度的高点，未来债务违约或者暴雷充分必要条件是算力租赁价格腰斩。 NBIS的最新报价显示，B300在10 月 1 日从每小时7.85 美元提价把 9.50 美元，年内累计约 56%，内存每 GiB 小时从 0.0032 美元上调 至 0.0045 美元，也就是算力租赁价格还在继续涨，ASML、台积电的财报也在间接验证算力订单充足，需求强劲。 但是如果非要说CRWV暴雷，算力租赁价格至少要暴跌50%，这点触发条件就看你信不信了，大哥甲骨文被质疑一年多了，在我看来和当初软件会被AI取代的叙事遭到抛售，本质没有什么两样。 Anthropic的问题，悲观者看到的是收入不及预期，乐观者看到的是Anthropic扭亏为盈，在价格战背景下增速保持的不错，杀一杀Anthropic的估值是好事呀。 在上周美股科技股大跌的背景下，本周会有反弹的需求，期权市场对标普500指数未来半个月回到7800点以上还是比较乐观的， 本周是联储议息会议的静默期，在宏观数据上影响较小，周三盘后Meta财报，Meta继续加大资本开支，那如果扭转市场情绪，后面就不要叫人家小扎了，应该叫扎哥，周四存储板块有财报，验证存储业绩的持续度，因此周三和周四是本周行情的关键日。 过去的一周很痛苦，更加理解了仓位管理的重要性，纳指100和SOX指数前瞻 PE 均接近于近18个月的最低点，那现在正在理解市场情绪中的反人性交易“均值回归”，希望会成功...... PS：推荐一个新加坡盈立证券+Starryblu组合，入金使用Starryblu，人不需要去新家坡，只需要护照+地址证明（大陆地区可以直接使用身份证作为地址证明） 新加坡盈立证券则可以投资美/港/日/英股票外汇黄金白银等等。 Starryblu，可以开通本地银行子账户（OCBC体系），再连接投资账户，实现资金划转。 简单来说就是：不一定需要传统跨境银行卡，资金路径更加本地化 ，注册开户链接：https://m.usmartsg66.com/promo/overseas/bonus.html?ICode=9m99&langType=1&Id=

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