当前市场的下跌和7月底下跌不一样，上次是半导体杠杆过重，leo基金的爆仓导致的暴跌。再加上4-6月半导体暴涨导致的止盈去杠杆。 这次10月中下跌我认为更多是… · @BigbirdflyChan · TwKit

@BigbirdflyChan

当前市场的下跌和7月底下跌不一样，上次是半导体杠杆过重，leo基金的爆仓导致的暴跌。再加上4-6月半导体暴涨导致的止盈去杠杆。 这次10月中下跌我认为更多是是基本面问题，并非短暂的技术性调整。虽然 AI infra目前需求旺盛，但这必须建立在有真实的终端用户需求买单的基础上。近期 ANT和Oai的营收低于预期，而且增速显著下滑，尤其ANT IPO 估值预期暴跌 25%（从 2万亿降至 1.5万亿），这让我开始审视前期庞大的 AI 算力投入能否产生经济回报。

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