压力来临时，跨合约订单流不是简单变强，而是变快、变弱 https://arxiv.org/abs/2610.23619 基于荷兰 EPEX SPOT 订单簿… · @vintcessun · TwKit

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压力来临时，跨合约订单流不是简单变强，而是变快、变弱 https://arxiv.org/abs/2610.23619 基于荷兰 EPEX SPOT 订单簿数据，论文用状态依赖 Hawkes 过程同时建模季度小时与小时合约的订单到达。季度小时对小时合约的累计影响比从 2.8 降至 1.5，平均滞后却由 6.05 秒缩至 0.93 秒。约 95% 的订单到达受此前订单驱动，显示流动性依赖会随市场状态重排。需要留意，幂律核估计使用截断核，目标量是近似的。

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