三星用台积电3nm，所以三星HBM业务要完了。 三星确实在英伟达NVHBM上妥协了。但范围很窄：只针对英伟达定制版。标准HBM4/HBM4E，三星用自家4n… · @kirkpaper · TwKit

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三星用台积电3nm，所以三星HBM业务要完了。 三星确实在英伟达NVHBM上妥协了。但范围很窄：只针对英伟达定制版。标准HBM4/HBM4E，三星用自家4nm。AMD的定制HBM，三星继续一站式。 三星失去的是“英伟达定制版的垂直整合溢价”，不是“HBM业务”。它在用一部分妥协，换英伟达的订单。HBM市占率从21%涨到33%，就是这笔交易的回报。 看Q4毛利率。如果毛利率没崩，说明妥协的成本可控。

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