半导体这一轮下跌还没有结束，但我依然相信，未来AI产业链还会迎来一轮非常大的上涨。只是现在，远远没有到可以忽视风险的时候。$SOXX $NVDA $MU $… · @youngstockuser · TwKit

@youngstockuser

半导体这一轮下跌还没有结束，但我依然相信，未来AI产业链还会迎来一轮非常大的上涨。只是现在，远远没有到可以忽视风险的时候。$SOXX $NVDA $MU $AVGO $TSM 10月22日，$SOXX 单日暴跌约6.7%，从10月初接近600美元的高位一路跌至476美元附近，回撤已经接近20%。10月19日至21日市场尝试反弹，但最终还是没能守住。此前一直强调，这种反弹不能直接当成反转，所以选择主动减少部分正股仓位，同时增加Put保护。 目前半导体的短期下降趋势依然非常明显。反弹力度不足，前期支撑不断失守，板块跌幅又明显大于纳指。$SOXX 如果迟迟无法重新站稳500—510美元区域，后续即使出现连续几个交易日上涨，也更倾向于把它看成下降趋势中的技术性修复，而不是新一轮主升浪的开始。 但股价下跌不代表AI需求已经消失。$LRCX 最新季度营收达到82.2亿美元，同比增长约54%，经营利润率创下新高。$TSM、$NVDA、$MU 背后的AI算力、先进制程、HBM和存储需求也没有因为这轮市场抛售就突然消失。现在市场担心的是AI资本开支过大、投资回报兑现速度，以及此前过高的估值还能不能维持。 这轮调整，本质上更像是市场对整个AI产业链重新定价。即使企业继续增长，股价也完全可能因为估值压缩而继续下跌。基本面和股价短期从来不需要同步运行。 我对半导体长期的判断没有改变。未来几年，AI从模型训练逐渐向大规模推理、企业应用和智能体扩张，计算、存储、网络和电力需求都有继续增长的空间。只要这些需求最终能够转化成企业利润，半导体下一轮行情依然可能非常猛烈。 但在那之前，先要熬过这轮调整。现在不缺值得长期持有的公司，缺的是足够安全的买入价格。现金留在手里，不急着抄底，不使用过高杠杆，等市场重新企稳之后再逐步增加仓位。 看好未来几年AI的发展，不代表一定要在2026年10月把所有回撤全部扛下来。

曝光 423 · 评论 1 · 点赞 0 · 书签 0