【传音控股】储能有望持续高增,端侧AI平台价值亟待重估! 🚀手机:价格带跃迁为主旋律,存储压力有望逐步缓解 1)价格带跃迁:凭借精细化运营及“多产品、快迭代… · @2030FY_X · TwKit

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【传音控股】储能有望持续高增,端侧AI平台价值亟待重估! 🚀手机:价格带跃迁为主旋律,存储压力有望逐步缓解 1)价格带跃迁:凭借精细化运营及“多产品、快迭代”策略的更高灵活性,在逆风周期中抓住向150+美金价格带跃升的机会,26H1公司150+美金销量占比已提升至两位数。 2)存储压力边际缓解:26Q3、Q4消费级存储价格环比涨幅趋缓,存储涨价压力有望边际减小。 3)业绩:Q3公司份额预计维持稳定,提价对冲存储压力,毛利率有望维稳,此外长鑫战配亦有利润贡献;Q4海外黑五促销+新机发布+消费者观望情绪减弱,业绩有望亮眼。 🚀储能:高增态势明确,中期有望再造一个传音! 储能业务延续公司本地化&差异化策略,目前已在尼日利亚、巴基斯坦等国家跑通, 伴随成熟商业模式持续复制到公司具有渠道&本地团队&品牌优势的其他国家地区,储能有望实现高速增长。 26H1公司储能营收达9.5亿元,同比增长约3倍,未来2-3年有望持续高增,#当前储能龙头德业市值千亿。 🚀端侧AI平台价值亟待重估! 公司端侧AI Agent在技术迭代&商业合作等领域持续推进,作为掌握新兴市场流量入口的头部品牌,传音端侧AI平台价值亟待重估。 [礼物]公司近年维持50-80%高分红比例,股东回报水平较好,此外,当前估值亦处于低位,26年PE仅15X+,重视低位配置机会! 风险提示:需求不及预期;端侧AI不及预期 ☎

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