游戏板块更新:估值历史低位,《影之刃零》有望带动板块热度,新一批泛二游产品利好平台,AI互动内容将爆发,建议积极布局! 1️⃣《影之刃零》:国产武侠3A大作… · @2030FY_X · TwKit

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游戏板块更新:估值历史低位,《影之刃零》有望带动板块热度,新一批泛二游产品利好平台,AI互动内容将爆发,建议积极布局! 1️⃣《影之刃零》:国产武侠3A大作,#海外销量有望超《黑神话悟空》 ▪️愿望单口径:截至10月21日Steam愿望单约250万份,中国玩家占比29%,海外占比71%; --vs《黑神话》上线前2个月Steam愿望单超过400万,其中60%-70%为中国玩家贡献。 ▪️预购口径:截至10月21日Steam预购50万份,假设PS5占比30%,则全平台约70万份; --vs《黑神话》上线前全平台预购约120万份。 ▪️销量预测:参考《黑神话》首日/首周/至今销量超过450/1500/3000万份,#预计《影之刃零》销量为《黑神话》50%-70%,即首日225-315万份,首周750-1050万份(流水中值29亿元),其中海外占比有望近70%。 ▪️后续节点:10月26日媒体评分解禁,#10月29日全球发售(PC+PS5)。 ▪️相关标的:腾讯控股(持股26%) 2️⃣新一批二游上线周期:利好Tap等跨端广告平台 ▪️26Q4至27年1月将迎来新一批国产泛二次元游戏上线周期:包括网易《无限大》(定档27年1月)、米哈游《星布谷地》(定档26年冬季)、乐元素《白银之城》(iOS显示27年1月上线)、蛮啾《蓝色星原:旅谣》(定档26年11月)。 ▪️其中多为跨端游戏、流水预期为中大型产品,#关注对TapTap等跨端广告平台业务提振。 ▪️相关标的:心动公司(Tap 移动+PC版)、网易(无限大)、哔哩哔哩 3️⃣AI互动剧&AI游戏平台:初步PMF,商业化空间待探索 ▪️腾讯:推出多个AI游戏/互动影游平台(Tdream、Craft等),火龙漫剧平台上线互动小游戏频道“玩一玩”; ▪️字节:抖音、红果、剪映上线/测试AI互动影游频道;自研《不问凡尘》据VGI数据截至10月25日销量约35万份(流水约700万元); ▪️其他相关布局公司:心动公司(tapmaker)、恺英网络(SoonPlay)、盛天网络(VRACE平台在测)、宝通科技(AI叙事引擎)等。 目前A+H游戏公司估值中枢仅10X左右,低于2022年版号停发时期。#关注国产3A出海超预期可能性、供给侧边际变化、AI+游戏新内容形式催化带来的板块估值修复。

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