10月24日，中财网数据：美光FY26Q4资本开支同比增120%，台积电2026年资本开支600-640亿美元。Q2国内半导体设备、材料营收同比增28.3%… · @kirkpaper · TwKit

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10月24日，中财网数据：美光FY26Q4资本开支同比增120%，台积电2026年资本开支600-640亿美元。Q2国内半导体设备、材料营收同比增28.3%和31.5%。 但真正值得琢磨的是“谁先受益”。 设备交付周期短，封测设备Q2业绩已经兑现。材料认证周期长，业绩要等到2027年。 所以看AI资本开支的传导，不能看“谁签了订单”。要看“谁的订单已经变成了收入”。 设备先兑现，材料后兑现。拓荆、中微的Q2业绩，比材料公司早了两个季度。

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