很多散户还在天天盯着“过两年国产存储产能大爆发、内存要烂大街”的预测看，国内这几家云巨头却已经在偷摸做最坏的打算了。 阿里、腾讯、字节跑去找三星和SK海力士… · @finance_bcl_1 · TwKit

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很多散户还在天天盯着“过两年国产存储产能大爆发、内存要烂大街”的预测看，国内这几家云巨头却已经在偷摸做最坏的打算了。 阿里、腾讯、字节跑去找三星和SK海力士谈签到2035年的十年内存长约，表面看跟市场预期背道而驰，实际上这套路极其精明。 硅谷那几家硅基大佬早就挥着现金把未来几年的产能抢订空了。在这种修罗场里，市场上过不过剩不重要，算力竞赛一旦打起来，能把货稳稳拿到手里才是王道。这种长约买的根本就不是颗粒本身，而是优先供货权的“命脉保险”。 况且熟悉供应链的人都知道，B2B的长约锁的是基础配额和履约保障，价格都是弹性浮动的。真到了几年后产能过剩、价格跳水，超出底线的部分依然能去市场上捡便宜。 至于国产替代，长鑫长存确实猛，但良率爬坡和撑起全行业天量需求终归需要时间。用一张长约把眼前的最缺货这几年给垫过去，同时给国产存储留出沉淀的缓冲期，这才是大厂真正的防灾对冲策略。 商业世界里永远没有“绝对过剩”，只有“你缺货时买不到”的惨剧。先活下来，才有资格谈以后。

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