AI制药彻底变天， 从讲故事直接进入临床数据定价期！ 以前看AI制药， 比的是合作金额签了多少。 现在标准彻底切换， 只看临床里程碑能不能兑现。 大药企的思… · @zhuanbidao · TwKit

@zhuanbidao

AI制药彻底变天， 从讲故事直接进入临床数据定价期！ 以前看AI制药， 比的是合作金额签了多少。 现在标准彻底切换， 只看临床里程碑能不能兑现。 大药企的思路也变了， 不再自己从零搭建， 直接"买而非建"， 单笔BD交易上限， 已经冲到80亿美元级别。 这意味着什么？ 真金白银的大额并购， 正在加速涌入这个赛道。 最确定的环节， 不是那些喊概念的Biotech， 而是基础设施层。 CRDMO、自动化实验室、医疗数据， 这三块最先兑现业绩， 确定性最高。 再加上监管框架逐步明朗， 政策不确定性大幅下降。 整个行业， 已经从早期炒概念， 进入实打实拼数据、拼兑现的阶段。 接下来选股的逻辑很清晰： 别追那些还在画饼的公司， 重点盯基础设施层， 谁最先把临床数据跑出来， 谁就掌握定价权。

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