GEV的Q3财报也出来了，数据同样很硬，和VRT的逻辑完全咬合，AI数据中心的电力基建需求正在从订单端直接兑现。 核心数据全面超预期。营收126.4亿美元，… · @Kshsb783142 · TwKit

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GEV的Q3财报也出来了，数据同样很硬，和VRT的逻辑完全咬合，AI数据中心的电力基建需求正在从订单端直接兑现。 核心数据全面超预期。营收126.4亿美元，同比增长27%，远超市场预期的119.9亿。GAAP EPS到了4.81美元，去年同期才1.64，市场预期4.01，直接大幅碾压。 但最猛的还是订单和积压。订单总额290亿美元，有机增长96%，几乎翻倍。积压订单环比增长了200亿，干到了1970亿美元，管理层预计第四季度就会突破2000亿大关。燃气设备的合约积压也涨到了122 GW。CEO的原话是，全球电力基础设施的需求在持续加速，公用事业和数据中心客户都在推着他们往前走。 指引也同步上调了。全年营收指引中值提到了470亿美元，调整后EBITDA利润率指引上调，自由现金流指引从115-125亿大幅上调到了160-170亿。同时宣布把股票回购授权从100亿翻倍到200亿，还掏90亿美元收购了高压电网设备公司Trench Group。 GEV这份财报和VRT放在一起看，信号很一致：电力瓶颈不仅没压制需求，反而把订单推向了历史高位。燃气设备、电网升级、高压设备收购，GEV在把发电和输电两头同时卡住。 等会儿这两家的电话会开完，我看看管理层对接下来产能扩张和交付节奏具体怎么说。到时候我把VRT和GEV的情况拢一拢，再给大家做个总结分享。 $GEV $VRT $NVDA 免责声明：本文纯属个人观点，不构成任何投资建议。

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