美股从开盘至今，已经从上涨转为指数下跌，并非AI叙事不强，而是像我前面说多，临近美股下半场，引导美股的就从AI财报叙事转为Fed政策 10月不加息基本被市场… · @Cato_KT · TwKit

@Cato_KT

美股从开盘至今，已经从上涨转为指数下跌，并非AI叙事不强，而是像我前面说多，临近美股下半场，引导美股的就从AI财报叙事转为Fed政策 10月不加息基本被市场预期，甚至10月鹰派暂停也已经被市场充分预期，所以今晚沃什讲话，可以继续鹰派的空间并不多 所以接下里美股的节奏很简单，Fed利率决议+沃什讲话前，风险市场保持谨慎轻微下跌，算是对Fed政策的尊重与谨慎，而沃什讲话之后，只要鹰派不超预期，美股大概率会反弹，而且后续微软与谷歌财报预期不错，很有可能美股尾盘走反弹收涨 至于沃什讲话，其实可以超预期鹰派的空间并不多，10月暂停+12月加息是市场主流预期，目前12月加息概率为77.9%，已经到了初步充分计价，也就是说本次维持利率不变，通胀仍然偏高，委员会仍然准备必要时进一步收缩政策，这属于预期之内。 所以，沃什可以超预期鹰派的空间并不多，除非除了推动12月加息之外还要推动未来更多次加息，这才是超预期的鹰派，到了沃什讲话，我们可以分为以下几类： 暂停加息+强调数据依赖=偏鸽 暂停加息+通胀仍高+保留加息选项=基本符合预期的鹰派暂停 暂停加息+明确/暗示12月可能加息=偏鹰 暂停加息+暗示需要连续/多次加息=真正鹰派超预期 所以，今晚可能出现的超预期鹰派只有两个选项，而以沃什的风格来说，多次强调以数据来决定Fed政策，基本不会明确或者暗示12月加息甚至后续多次连续加息，这基本上就断绝了超预期鹰派的可能性，除非，沃什打算推翻此前建立的政策框架可能性不大！ 所以，稍后12点过后，美股指数下跌属于常规操作，Fed利率决议+沃什讲话后会有所反弹，不超预期鹰派，市场稍微缓和，主要框架就要回归等待微软与谷歌财报。 当然，周四晚间还有一个利空因素，就是GDP+9月PCE，如果沃什强调政策主导，这份超预期的数据可能会进一步加深12月加息的概率，到时候就看财报VS Fed政策的对抗谁能胜利了！

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