早安！10/29 外電綜合整理 - 3324雙鴻: 亞系升目標 亞系券商表示3Q財報受到泰國洪水影響出貨遞延，表現不如預期。不過，4Q與明年的展望仍然強勁，… · @QQ_Timmy · TwKit

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早安！10/29 外電綜合整理 - 3324雙鴻: 亞系升目標 亞系券商表示3Q財報受到泰國洪水影響出貨遞延，表現不如預期。不過，4Q與明年的展望仍然強勁，液冷在GPU及ASIC 伺服器皆有提升。預估4Q營收季增17%，2H27也會取得新的北美ASIC專案。上修明後年EPS至$99/$126，以22xPE評價，同步升目標。 - CCL: 美系升台光電、台燿目標 *2383台光電: 美系表示3Q財報優於預期，M7以上貢獻總營收65-70%。毛利率37.7%，優於預期。預估4Q營收季增15-20%，毛利率有望推升至38-39.5%，營收成長將主要由價格上漲及產品組合改善所推動。預期明年M9佔總營收來到雙位數，擴產計劃持續。 *6274台燿: 3Q財報優於券商預期，尤其毛利率來到36.9%。受惠於產品漲價，以及泰國廠生產效率改善（～泰國廠毛利率已轉為正值）。預期4Q營收季增17%，毛利率推升至39.3%。擴產計劃持續，且在某ASIC客戶中的供應地位並未改變。 - 7769鴻勁：美系升目標 3Q財報優於美系預期。Mega Tray推升ASP，且已有新增訂單的2-3成會採用；CPO Insertion 4目標1Q27量產：重申明年產能擴張5成；預期2H27的新專案再度推升毛利率。上修26-28年EPS至$133.4/$256.2/$447.4，以後年32xPE評價，同步升目標。 - 2308台達電: 美系重申正向 美系大行表示3Q受到庫存write-off影響表現不如預期。展望4Q預期營收季增10%，毛利率同步向上。長期受惠AI電力結構性改變，重申正向。 - 6510穎崴：美系降目標 3Q毛利率受產品初期貢獻影響下降，展望4Q，預期AI ASIC專案產能爬坡、高功率老化測試／系統級測試（SLT）板出貨，以及AI ASIC工程用探針卡開始出貨，將推動營收季增20%以上。預期明年成長幅度與今年相當，但券商表示因營業費用增加，下調明年EPS至$113.9，但上修後年至$159.8，同步降目標。 - 4966譜瑞: 美系降評 類ASIC業務的產能爬坡速度比美系大行預期的慢，同時受到筆記型電腦需求疲弱的負面影響拖累2H26表現。降評至Underweight。 - 2303聯電: 美系升目標 美系券商調升目標反應明年較佳的稼動率及價格展望，預期blended ASP明年上漲10%。預期未來毛利率及EBITDA利潤率將呈現穩定擴張趨勢。 #每日外電

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