【广发计算机】合合信息26Q3业绩速览 ——————————— ▍一、核心数据 ▪ 26Q3:营收5.55亿元(+20.5%),归母净利润1.59亿元(+3… · @2030FY_X · TwKit

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【广发计算机】合合信息26Q3业绩速览 ——————————— ▍一、核心数据 ▪ 26Q3:营收5.55亿元(+20.5%),归母净利润1.59亿元(+37.2%),扣非净利润1.33亿元(+35.1%)。 ▪ 前三季度:营收15.86亿元(+21.6%),归母净利润4.06亿元(+15.5%),扣非净利润3.41亿元(+10.1%)。 ▍二、财务拆解 ▪ 毛利率与费用率:前三季度毛利率86.4%,同比基本持平。期间费用率64.0%(+2.6pcts)。研发、销售、管理费用分别同比+25.0%、+12.8%、+86.0%,对应费用率26.1%、29.5%、7.2%,同比+0.7、-2.3、+2.5pcts。 ▪ 利润节奏:H1扣非净利润同比约-1.4%,Q3回升至+35.1%,单季明显加速。Q3归母净利率28.6%(+3.5pcts),研发投入占比26.6%(-1.6pcts),费用投放放缓是利润弹性的主要来源。 ▪ 利润质量:前三季度非经常性损益0.64亿元(上年同期约0.41亿元),主要为金融资产相关收益0.40亿元和政府补助0.30亿元。 ▪ 现金流:前三季度经营现金流净额4.82亿元(+29.9%),为归母净利润的1.19倍,收现比1.07。期末货币资金与交易性金融资产合计33.96亿元。 ▍三、业务情况 ▪ 收入结构:Q3智能文字识别C端4.65亿元(+20.8%),占营收83.9%,AI功能持续迭代,海外商业化提速;智能文字识别B端0.27亿元(+32.5%),Textin已转型为企业AI基础设施,xParse与Docflow协同推动客户从试点走向规模化部署;商业大数据C端0.12亿元(-15.3%),同质化竞争下主动收缩推广投放;商业大数据B端0.47亿元(+22.2%),AI功能上线带动行业和场景拓展。 ▪ 用户指标:截至9月末,主要C端产品MAU 2.01亿(+6.4%),累计付费用户1076.18万(+16.1%)。付费用户增速快于MAU,C端收入增速又快于付费用户增速,指向付费转化与ARPPU同步提升。

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